盈利預測及投資建議:我們認爲,公司的煤炭業務不及預期,未來將更加專注於煤機制造領域。通過與平煤神馬的合作,公司液壓支架產品銷售有望提速,而掘進機、採煤機、救生艙等新產品也將逐步釋放業績,支撐公司的後續發展。 綜上分析,我們相應調整盈利預測,預計公司2012-2014年EPS分別爲0.33元、0.40元、0.45元,對應的動態PE爲20倍、17倍、15倍,維持“增持”評級。