2014年公司实现营业总收入 55,480.85 万元,同比增长 0.88%;营业利润5,810.71 万元,同比下降6.74%;归属于上市公司股东的净利润5,107.44 万元,同比增长8.69%;每股收益0.168 元。
公司传统的交通系统集成业务稳步推进,2014 年在云南、上海、广西等地区中标一批智能交通工程项目,并签订了浦东公安智能交通系统维护等一批运维项目合同。公司重要BT 项目贵州仁赤项目于2014 年8 月正式交工验收,未来将继续推广BT 模式的应用。
航运信息化方面,一海通海运综合服务平台自试运行以来,一直处于磨合期,平台活跃度不够,已经引入其他船公司航线,并在用促销等方式吸引流量。一海通未来可能会引进战略投资者,并有可能推出内贸航运平台。
公司2014 年底吸收合并专业从事中海集团信息化建设和运维服务的中海信息,该公司在多个航运信息化领域拥有完整的系统解决方案和成功案例,其2013 年度承担中海集团内部信息化业务约1 亿元,项目主要采用外包形式。合并后,承接的中海集团项目会逐步趋向自主开发为主,预计未来相关收入及盈利会明显提高。
预计2015、2016 年公司净利润分别增长13%、6%,每股收益分别为0.19 元、0.20 元,对应2015-2016 年市盈率124 倍、113 倍。
此前我们预计到经营航运电商平台可能面临的困难,在航运电商题材引致的股价大幅上涨后下调了公司投资评级。目前相关的改善措施正在推进,同时公司合并中海信息将为航运信息化业务开拓打下良好基础。基于上述业务改善情况,我们上调投资评级至增持,但建议股价回调后再介入。
风险提示:公司航运信息化及航运电商业务盈利低于预期等。
2014年公司實現營業總收入 55,480.85 萬元,同比增長 0.88%;營業利潤5,810.71 萬元,同比下降6.74%;歸屬於上市公司股東的淨利潤5,107.44 萬元,同比增長8.69%;每股收益0.168 元。
公司傳統的交通系統集成業務穩步推進,2014 年在雲南、上海、廣西等地區中標一批智能交通工程項目,並簽訂了浦東公安智能交通系統維護等一批運維項目合同。公司重要BT 項目貴州仁赤項目於2014 年8 月正式交工驗收,未來將繼續推廣BT 模式的應用。
航運信息化方面,一海通海運綜合服務平臺自試運行以來,一直處於磨合期,平臺活躍度不夠,已經引入其他船公司航線,並在用促銷等方式吸引流量。一海通未來可能會引進戰略投資者,並有可能推出內貿航運平臺。
公司2014 年底吸收合併專業從事中海集團信息化建設和運維服務的中海信息,該公司在多個航運信息化領域擁有完整的系統解決方案和成功案例,其2013 年度承擔中海集團內部信息化業務約1 億元,項目主要採用外包形式。合併後,承接的中海集團項目會逐步趨向自主開發爲主,預計未來相關收入及盈利會明顯提高。
預計2015、2016 年公司淨利潤分別增長13%、6%,每股收益分別爲0.19 元、0.20 元,對應2015-2016 年市盈率124 倍、113 倍。
此前我們預計到經營航運電商平臺可能面臨的困難,在航運電商題材引致的股價大幅上漲後下調了公司投資評級。目前相關的改善措施正在推進,同時公司合併中海信息將爲航運信息化業務開拓打下良好基礎。基於上述業務改善情況,我們上調投資評級至增持,但建議股價回調後再介入。
風險提示:公司航運信息化及航運電商業務盈利低於預期等。
