事项:
公司公布2014年年报,报告期内公司实现营业总收入55,480.85万元,较上年同期增长0.88%;营业利润5,810.71万元,较上年同期下降6.74%;利润总额6,177.43万元,较上年同期增长6.45%;归属于上市公司股东的净利润5,107.44万元,较上年同期增长8.69%,符合我们的预期。拟每10股派収现金红利0.5元(含税)。
平安观点:
经营稳健,智慧城市或有期许。报告期内,公司经营情况继续保持稳定的収展态势,在受中海一海通建设初期亏损123万元的影响下,归母净利润仍保持接近10%的增长。同时,在报告期内,公司也积极开拓智慧城市项目,获得上海市智慧城市建设十大创新等多个政府、行业奖项,未来公司以传统智能交通业务为突破口,结合物联网、移动云联网、亐计算、大数据等技术寻求智慧城市业务的収展或值得期许。
一海通平台运营进展相较缓慢。报告期内,一海通业务实现营业收入0元、净利润-123.28万元,収展情况相对缓慢。当前阿里方对于一海通平台的使用仍仅限于特定的客户,未来对目标群体的进一步扩大将有赖于中海方能否进一步提供有竞争力的价格,而从近期一海通平台模块添加入内贸业务来看,中短期内一海通平台仍将会以流量导入为首要目标。
转型进行时,期待再蜕变。当前国企改革仍将围绕着资产觃整和混合所有制的两个方向进行演化,2014年以科技为试点的中海集团改革在2015年会大概率全面落地,届时,为配合集团整体的转型,集团唯一的科技平台公司将以技术换经营的方式获得更多的业务拓展机遇。
盈利预测及投资建议。考虑集团改革整体效应,我们调整对于公司的盈利预测,预计2015-2016年公司实现营业收入7.65、9.32亿,归母公司净利润为0.70、1.01亿元,对应EPS分别为0.23、0.33元/股,维持“推荐”评级。
风险提示。一海通营运低于预期风险、企业改革转型风险等。
事項:
公司公佈2014年年報,報告期內公司實現營業總收入55,480.85萬元,較上年同期增長0.88%;營業利潤5,810.71萬元,較上年同期下降6.74%;利潤總額6,177.43萬元,較上年同期增長6.45%;歸屬於上市公司股東的淨利潤5,107.44萬元,較上年同期增長8.69%,符合我們的預期。擬每10股派収現金紅利0.5元(含稅)。
平安觀點:
經營穩健,智慧城市或有期許。報告期內,公司經營情況繼續保持穩定的収展態勢,在受中海一海通建設初期虧損123萬元的影響下,歸母淨利潤仍保持接近10%的增長。同時,在報告期內,公司也積極開拓智慧城市項目,獲得上海市智慧城市建設十大創新等多個政府、行業獎項,未來公司以傳統智能交通業務爲突破口,結合物聯網、移動雲聯網、亐計算、大數據等技術尋求智慧城市業務的収展或值得期許。
一海通平臺運營進展相較緩慢。報告期內,一海通業務實現營業收入0元、淨利潤-123.28萬元,収展情況相對緩慢。當前阿里方對於一海通平臺的使用仍僅限於特定的客戶,未來對目標羣體的進一步擴大將有賴於中海方能否進一步提供有競爭力的價格,而從近期一海通平臺模塊添加入內貿業務來看,中短期內一海通平臺仍將會以流量導入爲首要目標。
轉型進行時,期待再蛻變。當前國企改革仍將圍繞着資產覎整和混合所有制的兩個方向進行演化,2014年以科技爲試點的中海集團改革在2015年會大概率全面落地,屆時,爲配合集團整體的轉型,集團唯一的科技平臺公司將以技術換經營的方式獲得更多的業務拓展機遇。
盈利預測及投資建議。考慮集團改革整體效應,我們調整對於公司的盈利預測,預計2015-2016年公司實現營業收入7.65、9.32億,歸母公司淨利潤爲0.70、1.01億元,對應EPS分別爲0.23、0.33元/股,維持“推薦”評級。
風險提示。一海通營運低於預期風險、企業改革轉型風險等。
