在大股東醫療服務轉型佈局中扮演核心角色。轉型的核心模式是依託於北京大學醫學部,通過自建、併購和託管等形式形成醫院網絡,打造醫療服務全產業鏈。公司在佈局中的主要作用:1、作爲大股東旗下唯一的醫療資本證券化平台,擔負着整合醫療資源增值及融資的使命;2、作爲醫療服務產業鏈的主體,掌握着醫藥研發、生產和流通的環節,與其他主體協同合作。目前,子公司北醫醫藥已經和人民醫院簽訂合作協議,標誌着流通板塊和醫院資源對接正式開始。 借鑑長庚醫院經驗,有望在公立醫院改革中發揮鯰魚效應。目前我國醫療行業的種種問題倒逼醫改,政策大力支持社會資本辦醫。北大醫療集團藉助新醫改契機大力整合醫院資源,爲醫療服務全產業鏈儲備動力。同時借鑑長庚醫院的經驗模式,將企業管理理念引入醫院管理中,依託北大醫學部向併購及自建醫院進行管理、人才、技術輸出,提升醫院資源質量,也有望在醫改中發揮鯰魚效應。 醫療服務轉型第一步-腫瘤專科全產業鏈佈局基本完成。公司從早期開始佈局腫瘤藥物研發,目前和方正醫藥研究院合作研發普瑞汀磷酸二鈉等一類新藥。收購一體醫療之後,又完成腫瘤診斷服務的佈局。如果再從產權上收購腫瘤專科醫院,並藉助北大腫瘤醫院的經驗管理,就可以打造出“北大腫瘤”品牌的醫療服務全產業鏈。 盈利預測與估值。假定一體醫療15年並表,預測公司14-16年淨利潤爲8721萬、1.5億和2.80億,EPS爲0.15、0.21和0.38元,首次給與“買入”評級,目標價爲28元。