文峰股份(601010.CH/人民币8.74,持有)公告:2014年12月21日,文峰集团与自然人郑素贞女士签署了《文峰大世界连锁发展股份有限公司股份转让协议书》,将其持有公司的11,000万无限售流通股(占上市公司总股本的14.88%)转让给郑素贞女士。2014年12月22日,文峰集团与自然人陆永敏女士签署了《文峰大世界连锁发展股份有限公司股份转让协议书》,将其持有公司的11,000万无限售流通股(占上市公司总股本的14.88%)转让给陆永敏女士。

点评:

文峰集团此次共转让所持有的公司的股本为22,000万股,共占公司股本29.76%,大股东持股比例降至45.72%,仍为第一大股东。郑素贞和陆永敏女士并列成为公司第二大股东,持股比例均为14.88%。

此次文峰集团转让公司股权,优化了公司的股本结构,增强了公司股票的流通性,文峰集团转让共获得17.27亿元,每股转让价为7.85元,略低于公司停牌前收盘价8.74元/股。文峰集团计划将所集资金部分投入新兴产业,并承诺开发项目一旦盈利,文峰集团承诺将该项目优先置入公司以支持公司壮大发展。传统零售行业转型或多元化发展是行业发展的趋势,大股东将部分所集资金投入新型产业,并承诺项目盈利后优先考虑注入上市公司,将有利于上市公司未来的发展,拉高公司估值,符合行业发展的趋势。

估值:

我们维持公司2014-2016年每股收益分别为0.505、0.530、0.567元(由于房地产结算不确定较大,我们暂不对其做盈利预测)的盈利预测,以2013年为基期未来三年复合增长率5%,我们维持目标价8.00元/股,对应2014年16倍市盈率,维持持有评级。未来随着新项目到位和企业转型,不排除上调评级的可能性。