公司10月29日公告,“天宸玫瑰廣場二期”項目整體轉讓事件獲得進展。日前,和泰公司取得了天宸玫瑰廣場的產權證,並於2010年10月26日與公司完成了房屋交付和產權證的過戶手續。 玫瑰廣場二期整體出售後確保公司今明兩年業績:玫瑰廣場二期項目位於上海市虹口區,是建面爲6.68萬平方米的一幢31層商業建築。今年2月公司公告將該二期項目以14.55億的價格整體轉讓給和泰公司,預計將帶來約3.05億元的稅後利潤。和泰公司獲得了產權證後,理論上今年應該可以全部結算銷售收入,但鑑於目前銷售款僅僅收到了6.83億元,我們認爲很可能銷售收入還將在今明兩年內體現;星河灣項目開盤將提升南方物流園項目內在價值:公司南方物流園項目位於閔行區銀都路,規劃性質爲商業用地。10月10日,其附近的星河灣項目開盤,售價在50000元/方,我們認爲,星河灣等高檔住宅區的成熟必然會使周邊物業價值獲得較大幅度的提升,公司的南方物流園項目顯著受益;業績預測與投資評級:我們維持原先的盈利預測,公司2010年、2011年及2012年的EPS分別爲0.45元、0.45元及0.59元。鑑於南方物流園項目的價值獲得提升,公司2010年的RNAV提高爲9.9元。我們維持公司股價9.00元的目標值,維持公司股票“審慎推薦—A”的投資評級;風險提示:公司土地儲備較少。