【華寶證券】敦煌種業:政策春風,孕育歷史之機遇

華寶證券 · 2011/09/26 00:00 · 研報

投資要點:

國家政策大力扶植種植業,公司將成為最受益公司之一。

玉米種子產業提升公司整體盈利能力。

瑕不掩瑜,公司長期前景看好。

未來盈利將保持30%以上增長。

與眾不同之處:

國家政策將會促使公司未來通過兼併收購迅速發展。

先鋒335春玉米種子銷量將會在西北地區快速增長。

關鍵假設:

未來5年種子複合增長率超過25%。

風險提示:

皮棉價格繼續下跌。

食用油的價格還是受到國家控制。

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