通过调研，我们认为长江通信(600345)是一个资产优良的公司，公司虽然不直接从事生产经营活动，但是背靠武汉光谷在光通信领域的上下游进行投资，基本形成了一个围绕光通信产业进行生产制造的集团公司，相比较很多股份公司的事业部制，我们认为这样的结构可以让各个相关公司能在市场上充分竞争和实现盈利。长江通信公司本身非常注重投资的效率和方向，以盈利为导向，能分享到下属各个参股控股公司的成长和收益。07年中报显示每股收益为0.10元/股，我们认为07年末能实现每股收益0.25元/股，08年，09年会有较大提升，达到0.4元/股和0.6元/股。基于此判断和目前市场的状态，给与60倍的PE,07年价格应该在15元/股，08年基于50倍的PE,价格应该在20元/股，给予增持评级。