音视频解决方案迎来加速增长期,增长动力一是政策驱动,《广电总局关于促进高清电视发展的通知》促进电视台加速高清化改造进程。二是电视台间竞争加剧以及三网融合后面临来自强大的电信运营商的竞争,为提升竞争力电视台需要加快高清化改造进程。预计未来3年音视频解决方案将步入加速增长期,年复合增长率将超过30%。
国内音视频整体解决方案呈中科大洋、索贝数码、捷成世纪、新奥特四公司寡头竞争格局。公司控股子公司中科大洋进入时间最早、技术领先,是国内音视频整体解决方案的龙头厂商。具有涵盖音视频方案采、编、播、存、管各环节的全面解决方案,特别是播控平台领先优势更为明显(占近50%份额)。估计大洋在音视频整体解决方案的总体市场中占35-40%份额。
子公司大恒集团机器眼业务随着制造业升级、生产精细控制的需要,应用将日益普及。与此同时,随着国内各大中城市财力不断加强,智能交通管理需求上升,路上摄像、交通违章智能控制的需求不断提升,公司在北京智能交通监控投资中将占一席之地,未来向异地城市扩张有较广阔的空间。
子公司明昕微电子的半导体封装业务与日本公司NIEC全面合作,承接产能转移,扩大产能的同时提升了设备和产品档次。与此同时,与NIEC合资在国内建立芯片厂,实现产业链向上游延伸,缓解芯片供应瓶颈。未来明昕盈利将迅速提升。
在收入快速增长及盈利能力上升驱动下,大洋净利将爆发性增长,加之其他业务盈利的上升,未来2-3年大恒科技步入快速增长期,预计2010-2012年EPS分别为0.30、0.54、0.76元。通过分解估值,公司的价值区间为17.25-18.66元。给予“买入”评级。
音視頻解決方案迎來加速增長期,增長動力一是政策驅動,《廣電總局關於促進高清電視發展的通知》促進電視臺加速高清化改造進程。二是電視臺間競爭加劇以及三網融合後面臨來自強大的電信運營商的競爭,爲提升競爭力電視臺需要加快高清化改造進程。預計未來3年音視頻解決方案將步入加速增長期,年複合增長率將超過30%。
國內音視頻整體解決方案呈中科大洋、索貝數碼、捷成世紀、新奧特四公司寡頭競爭格局。公司控股子公司中科大洋進入時間最早、技術領先,是國內音視頻整體解決方案的龍頭廠商。具有涵蓋音視頻方案採、編、播、存、管各環節的全面解決方案,特別是播控平臺領先優勢更爲明顯(佔近50%份額)。估計大洋在音視頻整體解決方案的總體市場中佔35-40%份額。
子公司大恆集團機器眼業務隨着製造業升級、生產精細控制的需要,應用將日益普及。與此同時,隨着國內各大中城市財力不斷加強,智能交通管理需求上升,路上攝像、交通違章智能控制的需求不斷提升,公司在北京智能交通監控投資中將佔一席之地,未來向異地城市擴張有較廣闊的空間。
子公司明昕微電子的半導體封裝業務與日本公司NIEC全面合作,承接產能轉移,擴大產能的同時提升了設備和產品檔次。與此同時,與NIEC合資在國內建立芯片廠,實現產業鏈向上遊延伸,緩解芯片供應瓶頸。未來明昕盈利將迅速提升。
在收入快速增長及盈利能力上升驅動下,大洋淨利將爆發性增長,加之其他業務盈利的上升,未來2-3年大恆科技步入快速增長期,預計2010-2012年EPS分別爲0.30、0.54、0.76元。通過分解估值,公司的價值區間爲17.25-18.66元。給予“買入”評級。
