2010年1-9月,公司实现营业收入26.23亿元,同比增长22.97%;营业利润5,172万元,同比增长394.51%;归属母公司所有者净利润3,579万元,同比增长215.67%;基本每股收益0.08元/股。
收入季节性明显。从单季度数据来看,2010年第三季度公司实现营业收入10.64亿元,同比增长32.86%;营业利润3,747万元,同比增长643.59%;归属母公司所有者净利润2,034万元,同比增长651.63%;第三季度单季度每股收益0.05元/股。公司前三季度净利润占全年比重较低,主要原因是来自中科大洋和诺安基金的收益在第四季度集中体现。
公司作为投资控股型企业,主要利润来源为其三大控股子公司大恒集团(分销、大恒图像)、中科大洋(电视编播系统龙头)和宁波明昕(分立器件封测)。公司前三季度净利润实现快速增长的主因为旗下宁波明昕和中科大洋的扭亏为盈,目前主营分立器件封测业务的宁波明昕产能利用率正进一步提升,盈利能力在第四季度有望进一步提升。中科大洋作为电视编播系统龙头,受益于省网整合,今年业绩也出现了快速增长,我们认为随着省网整合的进一步加速,中科大洋净利润将继续保持快速增长。
诺安基金股权受让日期渐进,继续贡献稳定收益。公司于2007年12月与原二股东中关村科学城签订《股权转让协议》,受让诺安基金20%的股权,在未转让成功以前,中关村科学城分得的红利全部交给大恒科技,近期,由于补充协议的三年期将近,公司将再次申请股权受让,若证监会顺利批复,公司将以权益法核算投资收益,可增厚EPS约0.1元,将继续为公司贡献稳定收益。
盈利预测及评级:我们预计公司2010年-2012年的每股收益分别为0.3元、0.46元和0.55元,对应的动态市盈率分别为30倍、20倍和16倍,我们认为公司业务有明显好转,同时诺安基金受让成功将为公司股价带来一定的安全边际,维持公司的“买入”评级。
2010年1-9月,公司實現營業收入26.23億元,同比增長22.97%;營業利潤5,172萬元,同比增長394.51%;歸屬母公司所有者淨利潤3,579萬元,同比增長215.67%;基本每股收益0.08元/股。
收入季節性明顯。從單季度數據來看,2010年第三季度公司實現營業收入10.64億元,同比增長32.86%;營業利潤3,747萬元,同比增長643.59%;歸屬母公司所有者淨利潤2,034萬元,同比增長651.63%;第三季度單季度每股收益0.05元/股。公司前三季度淨利潤佔全年比重較低,主要原因是來自中科大洋和諾安基金的收益在第四季度集中體現。
公司作為投資控股型企業,主要利潤來源為其三大控股子公司大恆集團(分銷、大恆圖像)、中科大洋(電視編播系統龍頭)和寧波明昕(分立器件封測)。公司前三季度淨利潤實現快速增長的主因為旗下寧波明昕和中科大洋的扭虧為盈,目前主營分立器件封測業務的寧波明昕產能利用率正進一步提升,盈利能力在第四季度有望進一步提升。中科大洋作為電視編播系統龍頭,受益於省網整合,今年業績也出現了快速增長,我們認為隨着省網整合的進一步加速,中科大洋淨利潤將繼續保持快速增長。
諾安基金股權受讓日期漸進,繼續貢獻穩定收益。公司於2007年12月與原二股東中關村科學城簽訂《股權轉讓協議》,受讓諾安基金20%的股權,在未轉讓成功以前,中關村科學城分得的紅利全部交給大恆科技,近期,由於補充協議的三年期將近,公司將再次申請股權受讓,若證監會順利批覆,公司將以權益法核算投資收益,可增厚EPS約0.1元,將繼續為公司貢獻穩定收益。
盈利預測及評級:我們預計公司2010年-2012年的每股收益分別為0.3元、0.46元和0.55元,對應的動態市盈率分別為30倍、20倍和16倍,我們認為公司業務有明顯好轉,同時諾安基金受讓成功將為公司股價帶來一定的安全邊際,維持公司的“買入”評級。
