2013年,公司實現營收5.89億元,YOY65.29%;扣非後淨利1.42億元,YOY92.7%;EPS0.10元,基本符合此前預期。 2013年公司傳統水務業務保持穩定,新並表的天地人子公司貢獻淨利達48%,中科國益也實現淨利1188萬元,同比增長32%,公司戰略轉型體現成效;未來公司工程總包、工業污水、市政供排水業務一體化協同效應將開始逐步顯現,有望帶動公司各業務實現穩定增長。另外,2014年公司挺進農村水務市場,通過持續收購海外公司,公司已經儲備了農村小型化供水技術,農村水務藍海市場將成爲公司未來擴張的重點。我們看好公司未來發展前景,預計14、15年公司EPS0.15元、0.22元,PE36、24倍,維持“強烈推薦”的評級。