11 月17 日至21 日的四个交易日,莲花味精涨幅达34.1%。公司股价短期内大幅上涨的直接原因是大股东因持股被拍卖且可能易主,同时行业基本面的改善以及短线游资的炒作,也助推了莲花味精的强势。
大股东的股权拍卖消息导致股价上涨。莲花味精至2001 年以来就倍受大股东占款的困扰。本次大股东合计7150 万股将被拍卖,大股东或将易主,被市场作为利好处理。此前,由于公司股价与拍卖评估价相近,股权拍卖曾两度惨遭流拍,而自11 月8 日1750万股第二次拍卖流产以来,公司股价就一路上扬。
行业基本面有所改善,味精价格近两月暴涨50%。09 年年初以来国内味精价格一直保持在7000 元/吨—8000 元/吨的价位,但到9月份以后,味精价格一路飙升至目前的12000 元/吨。预计味精价格仍将继续上涨至15000 元/吨。尽管味精价格的大幅上涨有经销商囤货炒作的因素,但供应的大幅减少及环保成本的提高,是其价格上涨的主要根基。
盈利预测及投资建议。预计公司09 年和2010 年实现每股收益0.02元和0.04 元。公司09 年和10 年的PE 为293 倍和147 倍。尽管味精行业的基本面得到改善,但味精价格上涨的持续性和莲花味精所获得的实际受益程度还有待观察。由于公司近期股价涨幅较大,且游资爆炒痕迹较为明显。建议短期关注大股东股权拍卖信息所带来的交易性机会,而中长期的建仓时机还有待于公司业绩的真正改善。
风险提示:大股东变动风险;味精价格下跌风险。
11 月17 日至21 日的四個交易日,蓮花味精漲幅達34.1%。公司股價短期內大幅上漲的直接原因是大股東因持股被拍賣且可能易主,同時行業基本面的改善以及短線遊資的炒作,也助推了蓮花味精的強勢。
大股東的股權拍賣消息導致股價上漲。蓮花味精至2001 年以來就倍受大股東佔款的困擾。本次大股東合計7150 萬股將被拍賣,大股東或將易主,被市場作為利好處理。此前,由於公司股價與拍賣評估價相近,股權拍賣曾兩度慘遭流拍,而自11 月8 日1750萬股第二次拍賣流產以來,公司股價就一路上揚。
行業基本面有所改善,味精價格近兩月暴漲50%。09 年年初以來國內味精價格一直保持在7000 元/噸—8000 元/噸的價位,但到9月份以後,味精價格一路飆升至目前的12000 元/噸。預計味精價格仍將繼續上漲至15000 元/噸。儘管味精價格的大幅上漲有經銷商囤貨炒作的因素,但供應的大幅減少及環保成本的提高,是其價格上漲的主要根基。
盈利預測及投資建議。預計公司09 年和2010 年實現每股收益0.02元和0.04 元。公司09 年和10 年的PE 為293 倍和147 倍。儘管味精行業的基本面得到改善,但味精價格上漲的持續性和蓮花味精所獲得的實際受益程度還有待觀察。由於公司近期股價漲幅較大,且遊資爆炒痕跡較為明顯。建議短期關注大股東股權拍賣信息所帶來的交易性機會,而中長期的建倉時機還有待於公司業績的真正改善。
風險提示:大股東變動風險;味精價格下跌風險。
