核心观点:
关注大股东,资本运作空间大
在14年国企改革进一步深化,公司控股股东持有公司13.17%股份,实际控制人变动为廊坊国资委。股东目前控股、参股10家下属公司涉及新城镇开发建设、土地一级开发、城中村旧城改造、保障房建设、新民居建设、城区重点工程建设、房地产开发、上市公司运营、园区开发运营等多领域业务,土地资源储备152.8平方公里,是廊坊市第一大国有企业。
资产结构安全,缺少主营业务支撑
自12年资产重组以来开始寻求多元化发展,但始终缺乏稳定的主营业务支撑公司业绩稳定发展。资产结构稳定,债务水平及潜在财务风险低。
大趋势,大机遇
京津冀作为新一届政府重要国家战略,经过近1年的规划与推进已经进入了是政策落地阶段。廊坊控股以第一大股东身份参与到空港经济区的项目开发建设中,在临空核心产业园区的开发中主要将承担土地资源供给,与华夏幸福及国开元融合作,利用合作方的管理及资金优势,形成最优化的开发模式,随着京津冀一体化进程的不断深入,提升盘活土地资源价值。
14、15年EPS分别为0.015、0.017元,首次覆盖“谨慎增持”评级。
作为廊坊市国资委唯一的上市平台,公司目前最大的看点依旧在于大股东的项目及资源注入。京津冀一体化将持续提升区域资源价值。投资过程中,要重点关注政策进程及大股东对于上市平台的发展部署。
风险提示
壳资源价值受政策影响,资产注入存在不确定性,股价业绩支撑不足。
核心觀點:
關注大股東,資本運作空間大
在14年國企改革進一步深化,公司控股股東持有公司13.17%股份,實際控制人變動為廊坊國資委。股東目前控股、參股10家下屬公司涉及新城鎮開發建設、土地一級開發、城中村舊城改造、保障房建設、新民居建設、城區重點工程建設、房地產開發、上市公司運營、園區開發運營等多領域業務,土地資源儲備152.8平方公里,是廊坊市第一大國有企業。
資產結構安全,缺少主營業務支撐
自12年資產重組以來開始尋求多元化發展,但始終缺乏穩定的主營業務支撐公司業績穩定發展。資產結構穩定,債務水平及潛在財務風險低。
大趨勢,大機遇
京津冀作為新一屆政府重要國家戰略,經過近1年的規劃與推進已經進入了是政策落地階段。廊坊控股以第一大股東身份參與到空港經濟區的項目開發建設中,在臨空核心產業園區的開發中主要將承擔土地資源供給,與華夏幸福及國開元融合作,利用合作方的管理及資金優勢,形成最優化的開發模式,隨着京津冀一體化進程的不斷深入,提升盤活土地資源價值。
14、15年EPS分別為0.015、0.017元,首次覆蓋“謹慎增持”評級。
作為廊坊市國資委唯一的上市平臺,公司目前最大的看點依舊在於大股東的項目及資源注入。京津冀一體化將持續提升區域資源價值。投資過程中,要重點關注政策進程及大股東對於上市平臺的發展部署。
風險提示
殼資源價值受政策影響,資產注入存在不確定性,股價業績支撐不足。