事件:公司发布关于调整居民生活用电阶梯电价的公告
今日,公司发布公告,已收到遂宁市发改委《关于调整公司居民生活用电阶梯电价的通知》,调整居民生活用电阶梯电价,电价调整时间从12年11月1日起的抄见电量执行,符合我们之前的预期。
我们的点评与分析
调价符合预期,期待四季度盈利改善
全年盈利预测不变,维持之前投资逻辑
由于本次电价上调符合我们预期,因此我们维持公司全年盈利预测不变,不考虑未来出售华西证券股权带来的投资收益前提下,我们预测公司2012-2014年的EPS分别0.473元、0.602元和0.721元,目前股价对应20×12PE和15×13PE。
公司目前股价对应20×12PE和15×13PE,明显低于目前小水电公司的平均水平,我们认为公司目前具有一定安全边际,给予公司传统业务25×12PE和20×13PE,目标价格11.83-12.04元,在考虑钒资产3.16元/股的资产价格,给予公司目标价14.99-15.20元。
事件:公司發佈關於調整居民生活用電階梯電價的公告
今日,公司發佈公告,已收到遂寧市發改委《關於調整公司居民生活用電階梯電價的通知》,調整居民生活用電階梯電價,電價調整時間從12年11月1日起的抄見電量執行,符合我們之前的預期。
我們的點評與分析
調價符合預期,期待四季度盈利改善
全年盈利預測不變,維持之前投資邏輯
由於本次電價上調符合我們預期,因此我們維持公司全年盈利預測不變,不考慮未來出售華西證券股權帶來的投資收益前提下,我們預測公司2012-2014年的EPS分別0.473元、0.602元和0.721元,目前股價對應20×12PE和15×13PE。
公司目前股價對應20×12PE和15×13PE,明顯低於目前小水電公司的平均水平,我們認為公司目前具有一定安全邊際,給予公司傳統業務25×12PE和20×13PE,目標價格11.83-12.04元,在考慮釩資產3.16元/股的資產價格,給予公司目標價14.99-15.20元。
