報導引述摩根士丹利(大摩)報告指，金天醫藥(02211-HK) 有望藉一)擴大網絡覆蓋範圍；二)收購零售藥店；三)品牌高毛利產品貢獻帶動毛利率擴張及四)銷售及管理費用較低的因素帶動加快銷售。
大摩預期，金天2014年銷售增長約35%，純利增長32%，並上調該公司2014/15每股盈利預測9%及8%，維持「增持」評級，目標價由3.9元提高至4.5元，反映分銷銷售增長前景理想及預計利潤率擴張。
該行將金天今明兩年分銷銷售增長預測分別由28%及25%，上調至36%及28%。該行同時上調今年毛利率預測50個基點至29%，並維持明年29.7%的毛利率預測；銷售及管理費用則分別下調70個基點及150個基點；而整體營運利潤預測則分別上調100個基點及20個基點至14.8%及13.9%。
大摩表示金天目前估值相當於2014至15年市盈率8至10倍，較同業折讓約40%，估值吸引。
