花旗认为,千百度上半年业绩差强人意,与同业百丽(01880-HK)及达芙妮(00210-HK)情况基本相似。该公司的管理层对第三季前景预测,亦跟同业一样审慎,只希望在9月旺季能抵消7、8月的部份疲弱表现。较为正面的消息是,8月下半月的秋装销情较夏装销情有所改善,9、10月的冬装销情是影响全年业绩的关键。
考虑到零售业环境变差,花旗将千百度2013/14年盈利预期下调39%/48.4%,但调整市盈增长比率至历史平均水平(1.2倍),故目标价由2.7元升至3.1元,评级「买入」。
花旗认为,千百度上半年业绩差强人意,与同业百丽(01880-HK)及达芙妮(00210-HK)情况基本相似。该公司的管理层对第三季前景预测,亦跟同业一样审慎,只希望在9月旺季能抵消7、8月的部份疲弱表现。较为正面的消息是,8月下半月的秋装销情较夏装销情有所改善,9、10月的冬装销情是影响全年业绩的关键。
考虑到零售业环境变差,花旗将千百度2013/14年盈利预期下调39%/48.4%,但调整市盈增长比率至历史平均水平(1.2倍),故目标价由2.7元升至3.1元,评级「买入」。