美銀美林將鐵貨(01029.HK)目標價由0.45港元上調至0.62港元,評級由「跑輸大市」升至「買入」。
美銀美林指出,鐵貨對K&S旗艦礦場有新部署,可顯着地減少成本,主因剝採率下降;已成功的Kuranakh礦場優化方案可套用於K&S礦場;及俄國盧布貨幣疲弱。目前出口至中國的鐵礦石每噸現金成本36美元,具競爭力,相信在完成相關基建項目後,現金成本或可進一步下跌。
該行指,有投資者憂慮集團財務狀況,因集團去年底擁有現金7,500萬美元,而今年資本開支約7,500萬美元,而且需償還4,200萬美元債務,不過該行相信,在工行給予延長信貸額度及資金回籠支持下,集團有能力控制財務狀況。
另外,該行仍然看淡鐵礦石價格,料今年每噸55美元,不過相信現價已反映相關負面因素。