國元香港發表報告稱，神冠控股(00829-HK)2010年中期業績略超預期，故調升該公司2010及2011年每股收益分別至0.31、0.41元民幣，並調升其12個月目標價至9.52港元；目標價相當於該公司2011年20倍的預測市盈率，較當前股價約有20%左右的升幅，重申其“買入”評級。 報告稱，產能擴張爲未來業績增長奠定基礎。該公司下半年將再增加18條生產線，連同上半年已增加的32條生產線，2010年底的生產線數目將增加至166條。 此外，該公司新建的膠原處理廠也已開始投入使用，預計完全投入使用後可滿足約200條生產線的膠原需求。由於近年低溫肉製品的快速發展，膠原蛋白腸衣的市場需求極大，市場基本處於供不應求狀態。 報告並稱，神冠控股目前是中國最大的膠原蛋白腸衣生產商，技術成熟，產能釋放速度快，過往產能利用率也一直保持在較高水平，該行認爲該公司的產能擴張將爲未來的業績增長奠定了良好基礎。 神冠控股昨日漲3.03%，收報8.15港元。