花旗發表研究報告，就上海市再推出收緊樓市的措施，以冷卻樓市，包括全面停企第三套房貸款、增加土地供應，及展開徵收房產稅工作，料消息將利淡內房股表現，並估計有關措施將擴展至深圳、北京其他市，但該行認爲措施不會顯着扼殺買樓的需求，由於 市場仍關注反通脹的投資主題，料可爲需求帶來支持。 花旗認爲，內房股自今年4月以來，已反映政府潛在進一步推收緊措施，相信現價已反映有關因素，並相信市場可持續保持增長，而該行認爲，內房股現價較每股資產淨值折讓高達36%，預測市盈率13.2倍，指已反映利淡因素。 花旗建議，投資者在調控環境下，要嚴格挑選優質的大型內房股，包括世茂房地產(00813-HK)(目標價19.48元)、雅居樂地產(003383-HK)(目標價元12.54元)及中國海外(00688-HK)(目標價19.01)元 股份名稱/投資評級/目標價/NAV/股價對NAV折讓。 雅居樂地產(03383-HK)/買入/12.54元/17.83元/-48%。 中國海外(00688-HK)/買入/19.01元/21.13元/-20%。 華潤置地(01109-HK)/買入/17.17元/22.19元/-27%。 方興地產(00817-HK)/買入/3.02元/4.31元/-42%。 恒盛地產(00845-HK)/買入/3.25元/5.42元/-59%。 合生創展(00754-HK)/買入/17.44元/29.07元/-70%。 合景泰富(01813-HK)/買入/7.7元/9.5元/-33%。 龍湖地產(00960-HK)/買入/9.81元/12.26元/-24%。 新世界中國(00917-HK)/買入/3.93元/6.46元/-54%。 保利香港(00119-HK)/買入/12.03元/15.03元/-43%。 世茂房地產(00813-HK)/買入/19.48元/24.49元/-47%。 遠洋地產(00377-HK)/買入/5.98元/8.55元/-36%。 SOHO中國(00410-HK)/買入/5.45元/7.79元/-24%。 碧桂園(02007-HK)/沽售/1.8元/3.01元/-16%。 綠城中國(03900-HK)/沽售/6.78元/11.3元/-25%。 富力地產(02777-HK)/沽售/8.4元/14.13元/-21%。