國元國際發研報表示，新天綠色能源(00956)2023Q1股東應占盈利爲人民幣約8.40億元，同比下降10.41%；盈利下降主要因爲天然氣銷售量下降所致。總體來看，公司前5月新能源和天然氣板塊經營數據不佳，預期2023年公司總體氣量增長約2%-5%，疊加毛差下行，將帶來2023年業績增長承壓。
該行指，受河北省2022年覈准指標延遲下發影響，根據公司目前在建項目，初步預計2023年新增裝機350-500MW，主要爲河北省內的風電項目。按照未來兩年平均年裝機1.5GW計算，初步判斷2024年的裝機規模在1-1.5GW左右。同時，唐山LNG第一船氣在6月會到達碼頭，因此6月開始，LNG一期項目將進入調試期。根據下半年LNG碼頭一期項目週轉量以及固定成本測算，預計2023年有望實現盈虧平衡。
該行結合行業估值，該行更新公司目標價至3.96港元，相當於2023年和2024年6倍和4.7倍PE，目標價較現價有37%上升空間，給予買入評級。