來源：風研海外
事件：蘋果開發者大會WWDC23將於北京時間6月6日至10日舉行，本次大會或將發佈全新的IOS17、OS系統、Mac電腦和下一代MR頭顯。
蘋果下一代硬件平台MR頭顯或就此啓航，蘋果AI將有望重塑整個移動內容生態。蘋果本次可能發佈的MR頭顯設備是近10年來發布的全新品類，在硬件方面推測將採用包括Pancake光學方案、單眼4k MicroOLED顯示屏、含M2的雙SoC芯片設計。蘋果MR定價或接近3000美元，主要針對開發者和高端MR市場，並將配備豐富的內容生態（遊戲、健身、協作、體育）和適配大量的iPad應用，此外通過全綵透視功能和硬件旋鈕實現現實和虛擬世界的快速切換；此外我們預計除MR外本次WWDC蘋果將有可能發佈AI相關產品和進展，而從MR到AI蘋果將有望重塑整個移動內容生態。
XR內容生態有望迎來快速生長，硬件平台交互逐步開始全面革新。我們認爲儘管蘋果MR頭顯可能定價相對較高，但蘋果在內容生態方面的領先地位或將吸引大量內容創作者參與MR內容創作，有望大幅優化現階段MR內容生態和體驗；而蘋果可能採用的無手柄設計和大量手勢感應、交互技術將賦予MR與前代產品完全不同的體驗和應用想象空間，或將帶動MR從軟件生態到硬件配置的全面升級從而加速消費級MR的快速滲透，我們或將窺探到下一世代硬件平台的交互方式。
MR硬件發佈加速蘋果USD格式成爲3D內容底座的共識：由蘋果與皮克斯共同研發專門用來存儲AR圖像的USDZ格式也逐漸成爲3D內容的核心文件格式，英偉達基於USD框架建立了Omniverse平台，Adobe、Autodesk，Sketchfab等都將支持USD格式文件。
此外ARKit 作爲蘋果當前在 AR 方向唯一明確的技術儲備已更新至第六代，ARKit 在庫克的帶領下已成長爲最大的 AR 平台，截至22H1擁有超過14000+AR應用和大量開發者，我們相信在蘋果最大AR平台、MR硬件或將發佈的背景下USD將成爲下一代內容創作者場景的核心格式，而USD格式和AI結合後的高效率3D內容個人創作者工具或將成爲MR內容生態的最大推手。
蘋果MR不只是頭戴裝置，更是整個iOS生態的多模態AI革命：蘋果曾帶給世界三次革命性體驗：個人計算機、圖形界面、智能手機，我們認爲在現在這個時間節點MR設備將提供完整的3D內容獲取和傳輸途徑，而多模態AI革命其本質是信息獲取和傳輸的革命，因此我們認爲蘋果MR將有望成爲iOS生態多模態AI革命的起點。
蘋果依然是AI領域的有力競爭者，AIGC浪潮下蘋果更關注隱私和本地化：從AI雛形智能語音助手Siri、影像、FaceID，蘋果通過將算法模型部署到本地規避隱私問題，而蘋果仿生芯片中的Neural Engine也是實現本地計算的先決條件，與ChatGPT和其他生成式 AI相比蘋果對於訓練收集數據的合規性和用戶數據隱私保護的更爲敏感。因此我們認爲蘋果的AI產品或將專注於提升用戶硬件體驗並可能依然堅持本地化，而蘋果對於生成式 AI的切入或將超出現有預期，我們依然堅定看好蘋果在AI應用及AIGC領域的佈局。
投資建議：
1）我們看好蘋果發佈下一代MR硬件平台後其交互的全面升級，其內容生態的全面佈局將推動消費級MR關注度提升和MR內容生態繁榮；
2）我們相信MR硬件或將發佈將加速推動USD格式成爲3D內容底座的共識，USD格式和AI結合後的高效率3D內容個人創作者工具或將成爲MR內容生態的最大推手；
3）此外我們認爲蘋果依然是AI領域的有力競爭者，與OpenAI不同在隱私和效率的約束下蘋果的AI產品或將專注於提升用戶硬件體驗並可能依然堅持本地化，但我們依然堅定看好蘋果在AI應用及AIGC領域的佈局。
建議關注：蘋果、英偉達、Unity、網易、高偉電子、飛天雲動、奧比中光（新興產業及電子聯合覆蓋）、完美世界、愷英網絡、寶通科技、三七互娛、湯姆貓、中文在線、鋒尚文化、風語築、大豐實業、萬興科技（計算機覆蓋）。
風險提示：產品發佈效果不及預期，AI發展進度不及預期。
編輯/Somer