智通財經APP獲悉，近日，華爾街知名投行Jefferies發佈最新報告稱，維持國內教育科技公司網易有道(DAO.US)買入評級，並預計下半年公司業績將出現強勁增長。
Jefferies在報告中指出，短期看，公司除職業教育外的其他教育服務預計已經恢復增長，公司在 2023Q1 業績交流會上表示 2-3 月流水同增超 70%。中長期來看，公司依託技術和內容優勢，持續探索 AIGC 相關技術在教育領域的應用，提升教學體驗和效率，驅動長期成長。當前公司估值處於歷史低位，維持“買入”評級。
5月25日，有道公佈了2023年第一季度未經審計財務報告。數據顯示，網易有道Q1淨收入達11.6億元，其中學習服務淨收入爲7.3億元，智能硬件淨收入爲2.1億元，在線營銷服務淨收入2.2億元。
一季度以來，有道通過 AI 技術加速落地並對產品進行賦能。AI 學習機完成產品功能升級，學情看板功能實現全面數據化，同時還增加了中英文單詞專項訓練功能，便於語言學習者及時鞏固新詞彙。另外，一季度以來，公司在多個業務場景加速推進 AI 技術落地。公司基於“子曰”大模型的 AI 口語老師和中文作文批改功能研發工作取得階段性進展；翻譯上線 AI Box 功能促成有道詞典類會員月收入同比增長近 200%；有道在詞典筆中推出“開口說”功能，實現在用戶自由設定場景後 AI 扮演相應角色與用戶對話，提高用戶口語水平。
在業績發佈電話會議上，有道管理層強調最近的復甦趨勢和新的智能設備將在下半年推出。公司管理層表示對2023全年充滿信心，對公司的三方面業務都做出了展望。
首先，對於學習服務，有道看到了強勁的需求,並且有道擁有強大且不斷增長的產品陣容。第一季度，學習服務(不包括成人課程)的銷售額增長了40%以上。 增長是由於強勁的用戶需求以及有道新的數字內容服務的推出。例如,有道博聞、高中服務和有道樂讀都在增長,今年有道還有新的學習服務將陸續推出。因此，有道對學習服務的增長充滿信心。
其次，對於智能硬件，有道也看到了良好的復甦態勢。3月份詞典筆激活量同比增長 20%。有道計劃在第二季度和第三季度發佈新的智能硬件。
第三，廣告已連續兩個季度增長。去年第四季度廣告同比增長58%。 在第一季度，增長率甚至更高，達到近80%。有道認爲，其正處於廣告增長週期。有道在第四季度對平臺進行的算法升級，被證明是非常有效的,這使有道能夠吸引更多的客戶和更多的預算。在當前的宏觀環境下，商家更傾向於效果廣告來加速復甦。因此，有道預計廣告增長週期將繼續。
另外，國內多家券商都紛紛看到有道未來佈局AIGC潛力，中信證券、華泰證券、華福證券均對公司維持“買入”評級。