格隆汇5月23日丨天风证券发研报指，三峡水利(600116.SH)以地方配售电平台为支点，综合能源转型空间广阔；实现重庆地方电网四网融合，配售电稀缺资产打造核心竞争力；综合能源转型，打造第二增长曲线。公司作为三峡集团及长江电力下属的综合能源业务投资运营上市平台，具有城市、区域绿色低碳能源规划设计、投资运营的丰富经验。看好公司配售电业务的稳健增长和综合能源业务的增长潜力，天风证券预计公司2023-2025年实现归母净利润9.19/11.67/15.27亿元，对应PE 19.3/15.2/11.6倍，给予公司2024年20倍PE，目标价12.21元，给予“买入”评级。