2022年產業數字化表現亮眼，自研產品毛利率顯著提升。2022公司營收30.07 億元，同比增長6.98%；歸母淨利潤4.38 億元，同比增長122.14%；扣非歸母淨利潤0.83 億元，同比扭虧爲盈。其中產業數字化表現亮眼，實現收入7.66 億元，同比增長35.51%，毛利率34.27%，同比上升9.21pct；財務數字化收入6.78 億元，同比增長21.14%，毛利率28.74%，同比上升2.78pct.。
23 年Q1 扣非淨利潤小幅增長，自研比例繼續攀升至50%。2023 年Q1 公司逐步從疫情影響下走出，同時受經濟大環境影響，ITO 業務需求短期下行，一季度公司實現營業收入7.20 億元，同比增長1.14%；歸母淨利潤0.32 億元，同比下降91%；歸母扣非淨利潤0.22 億元，同比增長9%。其中產業數字化實現收入2.00 億元，同比增長14.87%，截止2023 年Q1 公司自主軟件產品業務比重達到了 50%，相比去年同期的 45.92%顯著提升，強化自主軟件業務的策略仍在有效推行。
百度是公司第三大股東，接入文心一言共同推進B 端應用。公司與百度合作深入，2019 年百度入股漢得信息，目前是漢得信息第三大股東，2023 年2 月公司加入百度文心一言生態圈，接入百度文心一言能力，共同推進B 端人工智能深入應用。目前，公司已經基於AI 技術打造了多種場景的應用解決方案，數字員工是其中一個成熟能力，目前在各個領域尤其是財務領域應用，2022 年公司在財務領域Easy-LinkRPA已有相關AI 落地案例。預計2023 年公司將加大 AIGC 及大模型等相關新技術的應用探索，一方面通過孵化相關應用產品及解決方案擴大開源，另一方面藉助新技術提升自身效率甚至推動自我變革。
盈利預測：我們預測2023-2025 年公司實現營業收入39.00、48.48、58.56億元，同比增長29.72%、24.29%、20.79%；實現歸母淨利潤2.82、4.26、5.28 億元，同比增長-35.64%、51.21%、23.90%；實現每股收益（最新攤薄）0.29、0.44、0.55元/股，首次覆蓋，給予“買入”評級。
風險提示：行業競爭加劇、自研產品拓展不及預期。