公司發佈2023年 一季報，報告期內公司實現營業收入2.44 億元，同比+80.89%；歸母淨利潤1.02 億元，同比+96.01%；扣非歸母淨利潤1.00 億元，同比+97.37%。
鋰電模具業務倚靠新能源東風高速增長。2023 年一季度新能源汽車市場繼續穩步增長，助推了動力電池的需求提升，進而也推動了鋰電相關設備的增長。受益於此，公司子公司東莞致宏精密模具在本季度實現主營業務收入2.33 億元，同比+90.61%；歸母淨利潤爲1.14 億元，同比+83.51%。營收增長的同時，2023 年公司的股權激勵費用預計將會減少，並且不再計提超額業績現金獎勵，報表表現有望進一步加強。
疊片滲透率提升，公司相關產品成長性有望領先行業。由於疊片電池產品在電池能量密度、循環壽命等性能上更具優勢，加上設備效率的不斷提升，目前比亞迪、中創新航、億緯鋰能、孚能科技等主流電池企業均採用疊片技術生產動力電池，行業的疊片滲透率也在不斷提升。公司的主要產品爲疊片裁切模具，具備耗材屬性，有望在疊片滲透率提升的過程中長期受益。
優質客戶資源+高質量產品和服務保持穩固行業地位。公司主要客戶爲比亞迪、孚能科技、星恆電源、中航鋰電等國內主流動力電池企業。公司依靠強大的定製化能力和出色的後續服務形成了良好的客戶粘性，並且保持着穩固的行業地位。
新產品開發順利，有望提供新的成長動能。公司目前已成功開發出了塗布模頭產品，產品性能接近於海外企業，已成功用於鋰電，OCR 玻璃平板等領域，後續有望爲公司提供新的成長動能。
盈利預測和投資建議：我們預測公司2023/2024/2025 年的歸母淨利潤爲4.31/6.27/8.45 億元，同比+165%/+45%/+35%，EPS 分別爲 2.56/3.73/5.03元，對應 PE 分別爲 23/16/12 倍，維持“買入”評級。
風險提示：電池技術路線變化風險，下游擴產進度不及預期，人才流失風險。