交银国际发研报称，该行首予德琪医药买入评级，目标价4.79港元。理由如下：
公司拥有赛利尼索，是全球唯一的XPO1抑制剂，预计销售峰值22.24亿元（人民币，下同）；ATG-008（mTORC1/2抑制剂）有潜力成为二线及以上宫颈癌治疗“同类最佳”，预计2023年底进入注册性临床，销售峰值（风险调整后）2.62亿元。
截至2022年12月31日，公司现金和银行结余为约17.9亿元，较可比公司充裕。该行测算，即使不进行融资，公司2023-27年的现金和银行存款都将维持在正值。
公司计划在2024年推进多个具有全球权益的分子启动关键性临床研究，相关靶点目前均无产品上市，该行认为其价值并未充分反映在估值中。该行预计公司2023/24/25年销售收入3.51/6.33/9.95亿元，同比增长119.4%/80.1%/57.3%。采用DCF估值，假设WACC11.2%，永续增长率2%，得出公司合理估值为32.32亿港元，对应2023/24/25年市销率为7.9/4.4/2.8倍。
交銀國際發研報稱，該行首予德琪醫藥買入評級，目標價4.79港元。理由如下：
公司擁有賽利尼索，是全球唯一的XPO1抑制劑，預計銷售峯值22.24億元（人民幣，下同）；ATG-008（mTORC1/2抑制劑）有潛力成爲二線及以上宮頸癌治療“同類最佳”，預計2023年底進入註冊性臨牀，銷售峯值（風險調整後）2.62億元。
截至2022年12月31日，公司現金和銀行結餘爲約17.9億元，較可比公司充裕。該行測算，即使不進行融資，公司2023-27年的現金和銀行存款都將維持在正值。
公司計劃在2024年推進多個具有全球權益的分子啓動關鍵性臨牀研究，相關靶點目前均無產品上市，該行認爲其價值並未充分反映在估值中。該行預計公司2023/24/25年銷售收入3.51/6.33/9.95億元，同比增長119.4%/80.1%/57.3%。採用DCF估值，假設WACC11.2%，永續增長率2%，得出公司合理估值爲32.32億港元，對應2023/24/25年市銷率爲7.9/4.4/2.8倍。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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