维持盈利预测、目标价和增持评级。维持2023-2025 年归母净利润预测为1.28/1.81/2.60 亿元，对应EPS 分别为1.28/1.81/2.59 元。本報告導讀：
業績超預期，Q1利潤實現大幅增長，行業景氣度確認。維持盈利預測、目標價和增持評級。
投資要點：
維持盈利預測、目標價和增持評級。維持2023-2025 年歸母淨利潤預測爲1.28/1.81/2.60 億元，對應EPS 分別爲1.28/1.81/2.59 元。
考慮到公司處於高速電力線通信的智能電網大規模建設週期中，且向非電網領域不斷拓展，業績增長較快，維持目標價59.82 元和增持評級。
業績超預期，Q1 利潤實現大幅增長，行業景氣度再次確認。公司預告一季度收入同比+13.90%，歸母淨利潤同比+52.13%-66.97%，扣非同比+103.64%-124.53%。隨着電網市場進入投資落地和業績兌現，非電網市場進入放量和復甦階段，同時海外市場持續滲透，行業景氣度確認。
電網市場高速雙模通信芯片通過國家電網檢測，靜待雙模產品放量。
2022 年國網大力推動高速雙模技術及產品落地，公司緊跟國網高速雙模標準技術路線和國網推進計劃，前次募投項目下的高速雙模通信芯片（LME3960）於2022 年過國家電網公司的首批高速雙模芯片級互聯互通的檢測，實現重大突破。
大力佈局光伏、充電樁等非電網市場，今年收入佔比有望提升。公司佈局新能源智能管理（如：光伏發電監測等）、綜合能效管理（高鐵、園區/樓宇等）、智能家電&全屋智能、智慧照明（路燈/隧道/商業/教育/家居照明等）、智能電源數字化管理（充電樁、5G 基站等），爲公司非電力物聯網領域業務的高速發展打下了堅實的基礎。
風險提示：對電網公司依賴程度較高，非電網市場開拓不及預期。
