智能电车渗透提速，拉动汽车电子设备需求簽訂重大銷售合同，鋰電設備加速發展
公司發佈簽訂重大銷售合同公告, 擬向綿陽高新埃克森新能源出售鋰電池生產配套設備，合同金額為3.94 億人民幣（含稅），計劃2023 年完成交付及驗收。
綿陽埃克森為深圳埃克森新能源控股子公司，專注新能源鋰離子電池和鈉離子電池，聚焦在集中式儲能、分佈式儲能和工程機械及特種車輛等應用場景。公司2022 年11 月曾與深圳埃克森簽署《戰略合作協定》，本合同的實施，將進一步推進雙方戰略合作框架的落地，為後續合作奠定堅實基礎。我們維持公司2022-2024 年業績預測，預計公司2022-2024 年歸母淨利潤分別為1.27/2.66/4.42億元，對應EPS 分別為1.17/2.45/4.07 元/股，當前股價對應2022-2024 年的PE分別為56.2/26.9/16.2 倍，公司三大業務板塊發展前景良好，維持“買入”評級。
智慧電車滲透提速，拉動汽車電子設備需求
在電動化、智能化、網聯化的時代背景下，全球汽車零部件供應商加大電連接、感測器、控制器及執行器等關鍵產品的研製，未來汽車電子將與自動駕駛、汽車通信、智慧座艙領域技術走向深度融合，系統複雜度和開發難度顯著提升，而智能化柔性技術應用將成為汽車產業轉型升級的關鍵支撐。公司在鞏固和優化汽車電連接、感測器等細分領域的競爭優勢同時，提升汽車控制器、執行器的細分市場份額，積極把握新能源動力控制系統、車身電子控制系統、底盤電子控制系統、ADAS 等細分市場的產業機會，成長性高度確定。
換電設備競爭優勢顯著，順利導入捷能智電（上汽集團）供應鏈公司憑藉市場、產品、研發、產能等優勢，在換電站領域始終位於領先水準，擁有豐富的整站交付、快速落站經驗。公司換電業務客戶拓展順利，在擁有寧德時代、協鑫能科、陽光銘島（吉利）、藍谷智慧等頭部換電站運營商客戶的同時，及時捕捉市場機遇，已順利導入捷能智電（上汽集團）供應鏈。上汽集團計劃2023 年在國內建成300 座換電站，至2025 年建成3000 座換電站，公司將顯著受益。瀚川智慧先發優勢明顯，有望乘換電產業東風，業績持續高速增長。
風險提示：換電車型銷量不及預期；設備市場競爭加劇；下游需求不及預期。