來源：券商中國
作者：戚悟
ChatGPT拉動中概股大漲。
2月8日，A股ChatGPT概念股行情出現分化，而港股和美股的中概股卻因粘上ChatGPT概念而頻頻大漲。如港股$知乎-W (02390.HK)$單日上漲近40%，股價創下上市以來新高，而美股$有道 (DAO.US)$、$極光 (JG.US)$股價也迎來大幅上漲。
在國內大肆炒作ChatGPT概念股的同時，美國相關公司正在加速整合ChatGPT，其商業化的路徑和應用速度之快超出市場預期，值得反思。
ChatGPT掀起關於人工智能應用的熱門話題，國內公司如何看？
港股知乎漲近40%
2月8日，已連續大漲的A股ChatGPT概念股在春節假期後第八個交易日終於迎來行情分化，板塊多數概念股下跌回調，板塊多數上市公司股價出現下跌，如$神思電子 (300479.SZ)$下跌9.78%、$博彥科技 (002649.SZ)$下跌6.6%、$福石控股 (300071.SZ)$下跌8.77%、$科大國創 (300520.SZ)$下跌4.75%。
而中概股ChatGPT的炒作仍在持續，引發市場高度關注。
整體來看，時過多日，市場對ChatGPT的炒作情緒仍處於高亢狀態，知乎等有數據優勢的大型平台被認爲有望從中受益。
港股知乎盤中一度飆漲超50%，截至當日收盤，漲幅39.57%，收報32.45港元，刷新2022年4月在港交所上市以來股價新高。
處於美股上市的中概股也異常興奮，有道美股收漲超7%，盤中一度漲超20%。消息面上，據財聯社報道，有道AI技術團隊已投入到ChatGPT同源技術AIGC在教育場景的落地研發中，目前該團隊正在AI口語老師、中文作文批改等細分學習場景中嘗試探索，將盡快推出相關的demo版產品。
極光美股隔夜收漲近5%，此前宣佈將在覈心產品極光推送中整合ChatGPT技術，推出“AI創作”工具。
A股方面，截至2月8日收盤，13只個股連續上漲10個交易日及以上。如$同大股份 (300321.SZ)$連漲14天，$海天瑞聲 (688787.SH)$、$科森科技 (603626.SH)$連漲13天。不少概念股表現不俗，成爲2023年妖股，如$海天瑞聲 (688787.SH)$累計漲幅近218%，$漢王科技 (002362.SZ)$、$雲從科技-UW (688327.SH)$、$賽為智能 (300044.SZ)$年內漲幅翻倍。
博時基金高級研究員王赫表示，繼雲計算之後，計算機軟件領域一直在期待下一個技術創新的出現。每次技術革命的進步都有望推動產業趨勢的跟隨，ChatGPT背後的驅動力是AI技術的進步，考慮到後期泛AI應用的加速推廣可能帶來廣闊的市場空間，ChatGPT概念股得以持續大漲。
ChatGPT美國商業化超預期
在國內大肆炒作ChatGPT概念股的同時，美國公司正陸續向市場推出由ChatGPT提供技術支持的產品，ChatGPT的商業化進程被國內分析師認爲是超預期的。
2月8日，$微軟 (MSFT.US)$推出了由ChatGPT提供技術支持的高級Teams產品，可以自動幫用戶生成會議記錄，推薦任務，或者創建會議模板。微軟同時也制定了收費計劃，這項高級服務將在6月份每月收費7美元，然後在7月份增加到10美元。
此外，微軟還準備將OpenAI的技術應用到Word、PowerPoint和Outlook等辦公產品中，將聊天機器人ChatGPT加入微軟旗下搜索引擎必應中。
長江證券認爲，微軟陸續宣佈了一系列整合計劃，以及在不到一個月的時間裏就推出基於ChatGPT的Team產品以及後續收費計劃，進度遠超上一輪深度學習革命時期AI商業化的落地進度，顯然是超出市場預期的。
除了微軟公司，還有很多公司推出了類ChatGPT項目，如問答平台Quora（類似國內知乎）也推出了AI聊天機器人應用程序Poe。該應用程序允許用戶提出問題並從一系列AI聊天機器人中獲得答案。Poe的人工智能技術主要由OpenAI和Anthropic的模型提供支持。近日，Quora開放Poe的公共訪問權限，目前，它僅適用於iOS用戶，不過Quora表示該服務將在幾個月內登錄其他平台。
類ChatGPT項目中，還有諸如能夠反饋最新時事、寫代碼、練習外語等在單個領域裏優勢突出的產品。
在商業化上，OpenAI公司將試點ChatGPT付費訂閱版，每月收費20美元。而在此之前，文字生成Jasper公司（AI內容平台）也面向C端定價每月82美元，公司創立第一年就實現了4000萬美元的收入。
大模型或將開啓新一輪AI供給週期，長江證券認爲，大模型基於Transform框架，整體對數據容納量的上限大幅提升，在海量數據的訓練下智能化水平大幅提升，推動AI由判定式AI逐漸向生成式AI演進，與過往深度學習不同，大模型更加偏向於工程化創新，基於現有成熟技術整合應用而非源頭技術創新，一旦大模型商業化變現能力得到驗證，其商業化擴散速度或將遠超市場預期。
國內公司如何應對？
美國相關公司正在加速整合ChatGPT，進行商業化開發，國內公司如何看待此次“技術革命”？準備積極擁抱還是靜觀其變？
目前，$百度 (BIDU.US)$是國內爲數不多表示將很快落地AIGC相關產品的公司。近日，百度正式對外確認將發佈類ChatGPT項目“文心一言”，首站或將直接接入百度搜索，提供多答案回覆、智能生成等功能。
在國內大肆炒作ChatGPT概念股時，被資金炒作的A股相關公司近日卻紛紛表示，“暫未擁有ChatGPT技術”“ChatGPT並未對公司產生任何收入”。
$知乎 (ZH.US)$是一個互聯網問答社區和創作者聚集的原創內容平台，2022年第三季度業績顯示，知乎社區內的內容量已累計超5.79億條，問答量累計超4.82億條，月活躍用戶達到9700萬人，這些優質內容將有效促進輔助AIGC大模型開發。
此外，從必應中文網頁的問題回答中，不難發現有不少答案是來自知乎。正是基於在數據方面的優勢，類似於Quora推出Poe，知乎被市場認爲其有望從ChatGPT熱潮中充分受益。
有投資者向記者表示，知乎股價的上漲是“躺贏”，知乎顯然並未準備好迎接AICG的時代，暫時也無法像Quora那樣及早推出聊天機器人產品，其股價大漲或許是市場預期ChatGPT中文知識問答的火爆，會盤活知乎站內衆多問答，站內流量或將迎來持續上升。
也有機構認爲ChatGPT目前使用有侷限性，模型仍有優化空間。中銀國際指出，不會低估ChatGPT長遠而言所帶來的潛在顛覆性，但以目前的用戶體驗、應用場景、進入壁壘和商業化潛力來評估，未能證明其巨大投資成本是合理的。
年內股價漲幅最高的海天瑞聲則表示，注意到ChatGPT等AIGC類話題近期在國內、國外產業界引發了大量關注和討論，公司認爲這對於產業界更加重視AI的整體發展是一個利好，但公司自身始終秉承冷靜、理性、專業的態度看待包括ChatGPT等在內的各類產業界新現象對公司業務所能產生的實質影響，整個AIGC領域未來將保持長期向上發展趨勢，但其發展速率、階段性效果需要冷靜分析、避免短期盲目過熱，公司始終堅信需要回歸到行業及公司業務基本面看待各類新現象所能產生的價值。
編輯/Somer