智通財經APP獲悉，IDC發佈數據顯示，2022年第四季度，中國摺疊屏產品單季出貨量再創新高，出貨超過110萬臺。全年出貨量近330萬臺，同比增長118%，增速高於預期。摺疊屏產品在國內智能機市場中佔比從2021年的0.5%上升到1.2%。國信證券指出，消費電子行業在經歷了過去一年持續的終端去庫存後，目前下游庫存處於較低水平，行業進入弱復甦週期，預計全球智能手機出貨量在22年超跌後將在23年實現恢復性增長。
2022年，以手機爲代表的消費電子產業鏈日子並不好過。消費芯片、面板、手機筆電零部件等環節無一例外都遭遇重創。儘管對於消費電子整體走勢仍是擔憂，但Counterpoint分析師Ethan表示，一些目前基數較低的細分領域如摺疊機、VR等有機會在2023年迎來可觀增量。
2023年，市場對於摺疊機寄予高期望。根據艾瑞諮詢《中國摺疊屏手機市場洞察報告》,2023年摺疊屏手機預計出貨量達450萬臺,增長率69.5%。除了摺疊機外，VR等智能穿戴產品亦在2023被寄予高期待，多個細分領域的增長有望加速AMOLED屏幕的滲透。
事實上，摺疊屏手機正快速在超高端市場佔據主導地位。Counterpoint發佈的調研報告顯示，預計2023年，全球摺疊屏手機市場將同比增長52%達2270萬部。羣智諮詢首席分析師陳軍認爲，隨着摺疊屏手機價格進一步下降，2023年的銷量將達到3000萬部。
基於屏幕、重量、價格的下探，摺疊屏的門檻大幅降低。消費者使用摺疊屏手機的成本，較之以往有所下降，摺疊屏手機市場的受衆羣體也在不斷擴大。這對於手機廠商，同樣有着不小的好處，能夠形成良性循環，推動摺疊屏手機的進一步發展。
在此背景下，各大智能手機廠商紛紛以一年一到兩款的速度推出摺疊屏手機，幾大頭部廠商更是憑藉着自身的優勢，不斷優化摺疊屏的全新體驗。市場消息稱，蘋果也打算於2023年下半年推出摺疊屏手機。
據瞭解，微軟下一款摺疊屏手機Surface不會是雙屏幕手機。經過長達1年的硬件原型設計和實驗，微軟決定轉向更傳統的摺疊屏手機設計。此外，三星將在下一代摺疊屏中採用淚珠式設計，從而使得摺疊屏可完全摺疊，同時這一技術也克服了摺疊中的磨損和耐用問題。
德邦證券認爲，從終端購買力看，2021年H1全球售價800美金以上手機佔比11%，而目前摺疊屏滲透率不到1%，看好摺疊屏手機加速滲透的趨勢。摺疊屏行業加速發展，終端合作緊密且產業鏈卡位良好的零部件供應環節將率先受益。建議關注摺疊屏供應鏈增量環節：1）柔性顯示面板：京東方A、TCL科技、維信諾等；2）保護蓋板：長信科技、凱盛科技等；3）鉸鏈：精研科技、長盈精密、科森科技等。
相關概念股：
福蓉科技(603327.SH)：公司爲華爲的智能手機提供鋁製結構件材料，批量供貨摺疊屏手機。
精研科技(300709.SZ)：精研科技是摺疊屏手機領域極少數同時具備MIM核心零部件和組件供應能力的企業。產品已經最終應用於蘋果(Apple)、三星(SAMSUNG)、步步高(vivo)、OPPO、fitbit、小米、谷歌(Google)等國內外知名消費電子品牌。
京東方A(000725.SZ)：國內OLED面板龍頭，公司產品定位爲AMOLED高端手機顯示及新興移動顯示產品，包括手機、車載及可摺疊筆記本等柔性顯示產品。
水晶光電(002273.SZ)：公司此前在互動平臺上回應公司是否涉足華爲摺疊屏手機供應鏈的提問時稱，公司產品有使用在華爲摺疊屏手機中。
長盈精密(300115.SZ)：產品包括智能終端金屬及非金屬結構模組、摺疊屏轉軸等。公司客戶包括oppo、vivo、華爲、三星、小米、聯想(MOTO)等等國內及國際知名手機品牌。