投资要点：
公司公告：2022 年预计实现归母净利润为人民币5-5.5 亿元，同比增长656%-732%，预计实现扣非归母净利润为4.99-5.49 亿元，同比增690%-769%。其中22Q4 预计实现归母净利润为人民币1.28-1.78 亿元，同比增长374%-559%，环比增长-20%-11%，业绩符合预期。
油服板块景气复苏，公司业绩持续兑现。2022 年，布伦特原油价格一度触及139.13 美元/桶高位，虽然四季度布伦特油价环比下滑9.2 美元/桶，但仍处在近几年的较高位置并且有望继续维持，此轮高油价促使油气行业景气度不断上升，考虑到油价传导的滞后性，2022年以后高油价对油服行业传导的滞后效应愈发凸显，油服赛道景气复苏加速。公司抓住行业回暖的大好时机，持续加大投资开发力度，以“资源优势、技术优势、成本优势”为核心竞争力，一体化优势推动公司业绩持续兑现。
新签合同明显增加，钻井板块逐步复苏。前期油价对于钻井板块的滞后影响逐步显现，公司在立足伊拉克等传统市场的基础上，公司进一步冲击海外高端市场。2021 年成功进入门槛最高的沙特市场，实现历史性的突破，2022Q4 签订合同31 个，合同金额6.24 亿元，同比提升186.24%。另外，国内油服市场市场化改革加速，民营油服的准入壁垒逐步打破，并且公司自身的国内油气项目持续推进，一体化优势为国内钻机活动提供新的支撑，未来增长可期。
温宿区块助力油气上产，海外项目打开成长空间。公司温宿项目油气进入上产加速期，2022年实现原油产量43.4 万吨，比去年同期增加26.4 万吨，同比增长155.29%，原油产量再创新高。另外，通过参股哈萨克斯坦坚戈项目、收购岸边项目完成国外资源布局。其中坚戈项目探明地质储量6544 万吨，岸边项目经评估地质储量2480 万吨，均具有成本低、储量丰富等优势，将为公司上游资源的增储上产奠定了基础。同时，中亚区块天然气资源丰富，有望补足公司的天然气短板，助力公司实现清洁能源转型目标
投资分析意见：考虑到国际油价高位运行以及中东高端市场的开拓将带动公司钻井板块底部复苏，同时，随着国内温宿项目进入油气上产周期以及哈萨克斯坦项目的加速开发，公司的业绩提升空间较大，我们维持2022-2024 年公司盈利预测分别为5.35 亿、9.29 亿、12.56 亿元，对应的PE 分别为14X、8X、6X，维持“买入”评级。
风险提示：国际油价大幅下跌；石油公司资本支出不及预期；日费率不及预期等。
投資要點：
公司公告：2022 年預計實現歸母淨利潤爲人民幣5-5.5 億元，同比增長656%-732%，預計實現扣非歸母淨利潤爲4.99-5.49 億元，同比增690%-769%。其中22Q4 預計實現歸母淨利潤爲人民幣1.28-1.78 億元，同比增長374%-559%，環比增長-20%-11%，業績符合預期。
油服板塊景氣復甦，公司業績持續兌現。2022 年，布倫特原油價格一度觸及139.13 美元/桶高位，雖然四季度布倫特油價環比下滑9.2 美元/桶，但仍處在近幾年的較高位置並且有望繼續維持，此輪高油價促使油氣行業景氣度不斷上升，考慮到油價傳導的滯後性，2022年以後高油價對油服行業傳導的滯後效應愈發凸顯，油服賽道景氣復甦加速。公司抓住行業回暖的大好時機，持續加大投資開發力度，以“資源優勢、技術優勢、成本優勢”爲核心競爭力，一體化優勢推動公司業績持續兌現。
新籤合同明顯增加，鑽井板塊逐步復甦。前期油價對於鑽井板塊的滯後影響逐步顯現，公司在立足伊拉克等傳統市場的基礎上，公司進一步衝擊海外高端市場。2021 年成功進入門檻最高的沙特市場，實現歷史性的突破，2022Q4 簽訂合同31 個，合同金額6.24 億元，同比提升186.24%。另外，國內油服市場市場化改革加速，民營油服的准入壁壘逐步打破，並且公司自身的國內油氣項目持續推進，一體化優勢爲國內鑽機活動提供新的支撐，未來增長可期。
溫宿區塊助力油氣上產，海外項目打開成長空間。公司溫宿項目油氣進入上產加速期，2022年實現原油產量43.4 萬噸，比去年同期增加26.4 萬噸，同比增長155.29%，原油產量再創新高。另外，通過參股哈薩克斯坦堅戈項目、收購岸邊項目完成國外資源佈局。其中堅戈項目探明地質儲量6544 萬噸，岸邊項目經評估地質儲量2480 萬噸，均具有成本低、儲量豐富等優勢，將爲公司上游資源的增儲上產奠定了基礎。同時，中亞區塊天然氣資源豐富，有望補足公司的天然氣短板，助力公司實現清潔能源轉型目標
投資分析意見：考慮到國際油價高位運行以及中東高端市場的開拓將帶動公司鑽井板塊底部復甦，同時，隨着國內溫宿項目進入油氣上產週期以及哈薩克斯坦項目的加速開發，公司的業績提升空間較大，我們維持2022-2024 年公司盈利預測分別爲5.35 億、9.29 億、12.56 億元，對應的PE 分別爲14X、8X、6X，維持“買入”評級。
風險提示：國際油價大幅下跌；石油公司資本支出不及預期；日費率不及預期等。
