事件：公司发布2022年年度业绩预告，预计实现归母净利润 4.00-4.28亿元，同比增长170%-189%，预计实现扣非净利润3.28-3.56 亿元，同比增长136%-157%。预计2022 年Q4单季度实现归母净利润1.80-2.08 亿元，同比增长280%-339%，预计实现扣非净利润1.15-1.43 亿元，同比增长165%-229%。
光伏储能、新能源汽车行业需求旺盛，公司加速产能布局。公司业绩预计实现大幅增长，主要有以下原因：1）公司国际、国内市场进一步扩大，受益于光伏储能、新能源汽车行业快速发展，客户需求快速增长。公司根据客户需求加快产能建设，营收大幅增长带动利润增长。2）主要原材料价格同比下降，内部积极提升研发技术和优化生产工艺，提升内部管理和运营效率，提升产品良率；同时，随着销售规模的增长，单位制造成本呈下降趋势，使得利润率水平提升。
3）子公司江苏铭利达和广东铭利达属于国家高新技术企业，享受国家税收优惠政策，2022 年Q4 符合要求新购置的设备、器具享受全额扣除，使得政府补贴及奖励金额同比有所增长。
公司为一站式多工艺的精密结构件龙头企业，绑定国内外优质客户，实现全球业务布局。公司业务工艺涵盖了压铸、塑胶、型材冲压和电线组件，公司下游涉及光伏储能、新能源汽车、安防、消费类电子几大行业，核心客户包括SolarEdge、Enphase、比亚迪、北汽新能源、宁德时代等。受益于光伏、储能和新能源汽车行业领域市场景气度较高，公司业绩有望保持较快增长。
公司目前发展主要受产能制约，加快国内外产能建设。公司目前在国内拥有8个生产基地，其中新增的江西和安徽生产基地已于2022 年年底陆续投产，海外在建墨西哥生产基地，随着新建生产基地陆续投产，有望对业绩形成较大支撑。
盈利预测与投资建议。预计公司2022-2024 年归母净利润分别为4.09、7.20、11.12 亿元，对应EPS 分别为1.02、1.80、2.78 元，未来三年归母净利润将保持96%的复合增长率。公司为国产一站式多工艺的精密结构件龙头企业，维持“持有”评级。
风险提示：原材料价格波动的风险；市场竞争加剧的风险；应收账款和存货规模较大的风险等。
事件：公司發佈2022年年度業績預告，預計實現歸母淨利潤 4.00-4.28億元，同比增長170%-189%，預計實現扣非淨利潤3.28-3.56 億元，同比增長136%-157%。預計2022 年Q4單季度實現歸母淨利潤1.80-2.08 億元，同比增長280%-339%，預計實現扣非淨利潤1.15-1.43 億元，同比增長165%-229%。
光伏儲能、新能源汽車行業需求旺盛，公司加速產能佈局。公司業績預計實現大幅增長，主要有以下原因：1）公司國際、國內市場進一步擴大，受益於光伏儲能、新能源汽車行業快速發展，客戶需求快速增長。公司根據客戶需求加快產能建設，營收大幅增長帶動利潤增長。2）主要原材料價格同比下降，內部積極提升研發技術和優化生產工藝，提升內部管理和運營效率，提升產品良率；同時，隨着銷售規模的增長，單位制造成本呈下降趨勢，使得利潤率水平提升。
3）子公司江蘇銘利達和廣東銘利達屬於國家高新技術企業，享受國家稅收優惠政策，2022 年Q4 符合要求新購置的設備、器具享受全額扣除，使得政府補貼及獎勵金額同比有所增長。
公司爲一站式多工藝的精密結構件龍頭企業，綁定國內外優質客戶，實現全球業務佈局。公司業務工藝涵蓋了壓鑄、塑膠、型材衝壓和電線組件，公司下游涉及光伏儲能、新能源汽車、安防、消費類電子幾大行業，核心客戶包括SolarEdge、Enphase、比亞迪、北汽新能源、寧德時代等。受益於光伏、儲能和新能源汽車行業領域市場景氣度較高，公司業績有望保持較快增長。
公司目前發展主要受產能制約，加快國內外產能建設。公司目前在國內擁有8個生產基地，其中新增的江西和安徽生產基地已於2022 年年底陸續投產，海外在建墨西哥生產基地，隨着新建生產基地陸續投產，有望對業績形成較大支撐。
盈利預測與投資建議。預計公司2022-2024 年歸母淨利潤分別爲4.09、7.20、11.12 億元，對應EPS 分別爲1.02、1.80、2.78 元，未來三年歸母淨利潤將保持96%的複合增長率。公司爲國產一站式多工藝的精密結構件龍頭企業，維持“持有”評級。
風險提示：原材料價格波動的風險；市場競爭加劇的風險；應收賬款和存貨規模較大的風險等。
