文/[美]傑瑞德·滕德勒 本文摘自《交易的心理博弈》
交易的目標是賺錢,但有些事情阻礙了你賺錢的道路。你會在不該虧錢的時候虧錢,或者即使你一直在賺錢,但無法獲得儘可能多的利潤。問題是為什麼會這樣呢?
要想尋找這個問題的答案,你大概率會先着眼於專業技術,這顯然是重要的一步。你會分析交易,制定更嚴格的規則,學習新的交易技術,開發你的一套系統,做更多的研究,測試新的策略。儘管你做了這麼多努力,但可能仍「血流不止」。你一次次地嘗試,但依舊毫無進展,因為答案不在於你對交易有多瞭解,而在於心理與情緒方面的博弈,而你並沒有有效地處理這方面的問題。
想一想你在執行交易的過程中犯下的代價最大的錯誤。是否包含以下的內容?
● 強行採用平庸的交易設置;
● 在買入點猶豫不決;
● 過早離場;
● 追逐市場價格的漲跌;
● 過早移動止損點;
● 在到達盈利目標之前調整該目標;
● 説服自己放棄一個好的交易。
通常,當以上錯誤發生時,你無法阻止自己不去犯這些錯。你的情緒會妨礙你,它們有能力誘發出你最糟糕的衝動。
不要為此而自責。你沒能消除你的執行錯誤的部分原因是你不知道你面對的是什麼。就像交易遵循着一套基本規則,心理博弈也是如此。例如,你大腦中主動做決策的部分在任何時候都只能獲取有限的信息。此外,情緒能弱化甚至完全關閉你做決策的過程。如果你不瞭解這些以及其他心理博弈的規則,你就不太可能糾正你的錯誤。
這就是為什麼我喜歡用「心理博弈」(mental game)這個術語來描述交易的心理和情緒層面。「博弈」(game)這個詞自然暗示你如何進行改進的規則和策略,而不是一次性的解決方案。你們中的許多人一直在尋找靈丹妙藥,而你需要的其實是一種策略或一套系統,用以糾正交易中最常見的問題,包括貪婪、恐懼、憤怒、過度自信和缺乏自信,以及紀律方面出現的問題等。正是這些問題導致你無法停止交易執行過程中的錯誤。你需要一步步地分析在你的貪婪、恐懼、憤怒、信心和紀律問題的背後的根源是什麼,並創建針對你的所有問題的糾正方案。
01、情緒無罪——它們是可以被利用和學習的信號
交易者中的許多人與交易失誤對抗的方式是大錯特錯的——他們認為的問題實際上根本不是問題。要想解決貪婪、害怕失敗或憎恨錯誤等問題,你必須先對你所面臨的問題有準確的瞭解。首先你要改變你對情緒在你的交易失誤中扮演的角色的看法。
傳統觀點認為情緒是問題所在,並在此基礎上給出了主要聚焦於減少、控制和釋放情緒的建議。你當然可以通過這些方式得到短期內的改善,但這些策略無法帶你走得更遠。這是為什麼呢?
因為你並沒有解決真正的問題。相反,你在花時間和精力與你認為的問題——交易中產生的情緒——作鬥爭。你把情緒稱作非理性的,試圖欺騙大腦或努力辯解、否認、逃避、忽視、轉移、投射、分心、變得麻木,甚至情緒脱敏。你甚至可能選擇一些相對健康的方式,如冥想、瑜伽和鍛鍊,來吹散怒火或釋放一天的壓力。但你並沒有在真正解決問題。
或者是你沒有忽略情緒或為其開脱,而是清楚地意識到它們的存在並創建了你自己的「解決方案」,也就是管理情緒的方式。你提前離場以鎖定利潤,避免如果交易轉向對你不利的方向出現爆倉的可能。你會在情緒過於高漲的日子裏停止交易,直到你頭腦清醒為止。你也可能會做以下的事情:
● 將止損點移至盈虧平衡點;
● 不再進行主動交易;
● 提前退出交易以確保當日盈利;
● 在開始交易前查看粘在顯示屏上的便利貼;
● 與自己對話以保持紀律性和積極性;
● 不斷提醒自己一些基本概念,例如「損失常有發生,不要讓它影響你」;
● 延長交易暫停時間。
這些變通方法的問題在於,你已經將你的盈利能力,以及你作為一個交易者的適應和提升能力降到了最低。為了控制住自己的情緒而減少交易量,提早結束交易以鎖定當日盈利,這都不是你最終想要進行這場博弈的方式。是的,這些可能是很好的短期策略,但它們最好被當作「輔助輪」來使用。而在你丟掉「輔助輪」之前,你作為交易者的上升潛力是極為有限的。
讓我們來更深入地探討一下。認為憤怒、貪婪和恐懼等情緒是導致你交易失誤的問題,這個觀點是錯誤的。相反,這些情緒實際上是給你的信號。這是觀點上的一個關鍵轉折點。不要對抗你的情緒狀態;相反,你要把情緒(尤其是負面情緒)視為信號,對它們試圖告訴你的信息感到好奇,你需要做的是解釋這個信號意味着什麼。
如果你循着這些信號去識別根本原因並糾正問題,你自然而然地會停止:
● 因貪婪想大賺一筆而移動你的利潤目標;
● 因害怕錯失機會而追逐市場;
● 因憤怒而過度交易以彌補損失或錯誤;
● 因過度自信而認為自己可以跑贏市場;
● 因為你的信心無法再承受一次虧損而在虧損交易中堅持太久。
當你識別出情緒所暗示的問題並真正解決之後,你就不必再為控制情緒而煩惱了。情緒反應消失之後,你就可以騰出手來專注於交易。
把你的情緒想象成你在市場上追蹤的指標。作為一個交易者,你無時無刻不在利用信號,根據你經驗水平的高低,你或多或少能利用這些信號來部署你的優勢。在心理博弈中,負面情緒是破壞你交易的隱藏缺陷的信號。對一些人來説,這些隱藏的缺陷製造了微小的漏洞。它們就像沒有在桌面顯示卻在後台運行的電腦程序一樣。它們使你對市場的感知變得遲鈍,降低了你思維的清晰度,還減緩了你的反應時間。
對其他人來説,這些隱藏的問題就像是造成電腦一連串錯誤信息和藍屏的原因。你做了明知道不該做的交易,但你無法控制。你緊盯着一筆很好的交易卻猶豫不決。你知道應該平倉,但恐懼或貪婪使你盲目。你知道正確的應對方式,但卻無法阻止自己做出過度反應。無論這些缺陷對你的交易有多大的影響,都必須被加以識別並糾正,以使你的交易始終處在你預期或期望達到的水準。
02、情緒推動表現
由於普遍的觀點大多聚焦在情緒如何幹擾你的表現上,我們很容易把情緒看成是不好的東西。然而,情緒是讓你達到巔峯狀態的關鍵。它們是推動你表現的重要能量來源。因此,一種情緒不能用好與不好來評判。
即使是通常被視為負面的情緒也不總是壞的。例如,憤怒可以是一種驚人的能量來源。邁克爾·喬丹將憤怒化為動力,最值得稱道的是他曾被高中籃球隊開除,但他最後成為有史以來最偉大的籃球運動員之一。一些交易者在憤怒時就會處於最佳狀態,而另一些人則是在毫無退路、承受着巨大壓力的時候會有最佳狀態。因此把情緒想成是固有的壞事並沒有任何意義。
利用憤怒或恐懼取得理想表現的缺點是,大多數人缺乏控制它們的能力。喬丹和其他精英球員一樣,都善於掌控自己的情緒。他們已經懂得如何保持情緒、精力和動力的完美平衡,以便持續地在競技中發揮出最高水平。但對一個新手而言,憤怒和恐懼會變得極其不穩定。
所以調配正確的情緒配方是關鍵,但情緒的穩定性在長期來説至關重要。想象一下,你坐在一艘小船裏,在波濤洶湧的海面上航行。你試圖登上另一艘停靠在旁邊的船,但波浪的變幻莫測讓你幾乎無法準確預測你何時應該從一條船跳到另一條船上。這就像是你在情緒變得起伏不定的時候試圖進入狀態。你可以做到這一點,但概率很小,甚至會出現重大失誤。而當海面恢復平靜或你的情緒穩定下來時,這就很容易做到了。
03、情緒控制不是出路——化解問題才是
在任何博弈中,我們都會制定一個策略來幫助我們實現既定目標。但是對於心理博弈而言,交易者把目標定得太低。他們認為最好的策略就是控制情緒。但控制情緒不是出路,它是長久的任務。
如果控制情緒是你唯一的策略,你就要一直和接連不斷的情緒反應作鬥爭。交易本身已經夠棘手的了,更不用説再投入精力去掌控你的情緒。這讓人心力交瘁,而且從長遠來看,你將無法發揮作為一名交易者的潛質。
你要努力實現的最終目標是化解問題。問題的化解意味着你已經永遠地根治了導致你交易失誤的行為缺陷。自然而然地,那些原本會觸發憤怒、貪婪、恐懼等情緒的因素會失效。你不再需要管理、控制情緒或圍着你的情緒反應團團轉,因為它們已經消失了。
一旦你的情緒問題得到解決,你的交易會變成什麼樣子?你的情緒沒有消失,你非但不會像機器人一樣缺乏情感,恰恰相反,你將會變得:
● 情感充沛,不過充滿正向情緒——充滿活力、自信、專注、有動力;
● 更有耐心,能做到讓市場來找你,而不是你去追趕它;
● 更專注於執行而不是盈虧;
● 能夠應對虧損;
● 執行時果斷迅速。
不僅你的情緒會變得穩定而積極,同時你被貪婪、憤怒或恐懼矇蔽時常犯的交易錯誤也會隨之消失。為什麼?這些情緒曾經是導致你犯錯的主要原因。這並不意味着你不會再犯錯——沒有一位交易者是完美的——但現在你的錯誤相對來説會更小一些。
我認為化解問題需要依靠一套系統循序漸進地逐步擊破,而這套系統需要有不同的階段,每個階段又有不同的步驟和策略鑲嵌其中。例如:
階段一:描繪你的情緒模式地圖:你需要針對你的情緒波動確立一個宏觀的整體看法,讓你對所有即將面對的事情有一個清晰的認知。你還需要一張詳細的、呈現微觀層面情緒反應的「地圖」,這樣你就可以及時快速地識別它們,並將傷害降到最低。
階段二:找出問題的根源:為了找出問題背後的真正原因,你需要挖掘藏匿的缺陷、偏差和錯覺,包括學習中的錯誤,這些錯誤會阻礙你的進步,或在此過程中給你造成重大的起伏。
階段三:糾正你的問題:這裏你要通過持續運用修正的方法來正面處理問題。
針對階段一中的描繪情緒模式地圖,我建議可以通過留意、檢查、記錄你每一次交易出錯的前後和當中發生的事情。以下是你可能捕捉到的一些情況:
● 觸發因素
● 想法
● 情緒
● 行為
● 行動
● 決策的變化
● 你對市場、機會或當前頭寸的看法的改變
● 交易中犯的錯誤
聚焦於這些錯誤發生的時段,並分析這些錯誤出現前後的所有細節。通過持續的密切關注,隨着時間的推移,你將能夠看到越來越多諸如此類的信號。在你下次開始交易之前,回想一下之前出現失誤的情況,並儘可能詳細地寫下這些細節。這樣你就可以避免重蹈覆轍。
創建地圖的過程就如同收集所有的碎片並嘗試還原出問題的連貫樣貌。在這個過程中,以下幾個方面可以更有效地幫助到你:
● 尋找初期信號;
● 設置計時器;
● 考慮冥想或正念訓練;
● 理解情緒的強化……
當完成階段一之後你就可以前進到接下來的新的階段,進一步完善你的交易心理博弈。在識別和糾正你所犯的諸多錯誤的過程中要堅決果斷,但也要找對時機,在這一過程中獲得樂趣。就像市場一樣,你也會有起伏。有些日子你會到達新的高點,有些日子你會奮力掙扎。擁抱這一現實並繼續工作。
永久性地糾正或解決你的行為缺陷、思維偏差、錯覺或願望並不是很快就能做到的。你需要大量的重複。通常,你需要在很多不同的情況下進行大量的重複。堅持下去!
編輯/Bill
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