12月6日，酒類公司集體拉昇，重慶啤酒盤中觸及漲停，青島啤酒漲超6%，燕京啤酒、海南椰島等跟漲。
白酒方面、古井貢酒、瀘州老窖等大漲。
港股方面，酒館龍頭海倫司上一週漲超60%，青島啤酒股份、百威亞太、華潤啤酒近一週漲幅也均位於20%上下。
據西南證券分析，政策放鬆有利於啤酒現飲消費場景（夜場、餐飲等）的恢復，現飲銷量佔比約50%，現飲渠道作爲啤酒高端化主戰場有望提振高端化節奏。
啤酒行業現狀如何？
事實上，儘管面臨疫情壓制、成本高位運行、消費需求偏弱的等多重外部因素影響，但年內啤酒銷售整體表現依舊呈現增長。
從1-10月線上線下結合來看，燕京1-10月實現銷售額17億元，同比增25%，爲增速最高的啤酒企業。此外，青啤同比增18%、華潤同比增10%，在本年度亦實現雙位數的銷售增長。
另一方面，當下熱門的世界盃也給行業帶來驅動，歷史上，相關賽事的舉辦通常對啤酒消費帶來小幅提振：從數據端來看，近幾屆世界盃舉辦期間當月啤酒銷量多數實現正增長，僅2018年世界盃期間因啤酒行業整體承壓調整，當月銷量小幅下滑。
精釀啤酒有望異軍突起
除行業自身銷售外，新細分精釀酒較受機構關注，資料顯示，精釀啤酒可以通過啤酒花、酵母等原料的調節釀造出多種多樣的風味。
從價格上看，以500ML易拉罐產品爲例，目前電商平臺折扣後近20元/罐，明顯高於傳統啤酒單價。
從數據上看，我國啤酒行業呈高端化趨勢，精釀啤酒市場快速發展，截至2021年市場規模5年複合年化增長率爲22.63%，佔啤酒市場11.43%，滲透率對比美國市場的26.8%尚有提升空間。
對此，財通證券認爲，當下啤酒消費正升級進行時，精釀有望打開千億市場，2026年市場規模預計超2000億元，浙商證券也表示，未來精釀鮮啤有望成爲啤酒市場重要的細分品類。
啤酒行業明年如何看？
華西證券表示，短期來看，世界盃期間各企業活動有望帶來品牌力提升+銷售增量，且此次世界盃既在冬季，賽事又集中在凌晨後時間，因此預計居家觀賽的觀衆居多，進而與啤酒居家消費場景更爲匹配。此次世界盃預計將是啤酒非現飲渠道發展的重要契機。
分析指出，展望明年，啤酒邏輯持續演繹，啤酒預計是確定性較高的板塊，旺季有估值抬升的預期，現階段面臨淡季回調將是明年佈局最重要時間點，短期期待事件催化，長期利潤率提升和估值提振值得期待。
增速方面，據頭豹研究院預計，到2026年中國啤酒行業市場規模可達4178.6億元，未來五年複合年化增長率爲3.9%。
白酒也有望迎旺季催化
此外，同樣作爲酒類細分的白酒板塊，在日內表現亦較爲突出，酒鬼酒、迎駕貢酒、古井貢酒等悉數領漲，而從時間點上看，春節爲白酒的傳統消費旺季。
浙商證券表示，在疫情管控優化下，2023年春節人口流動率提升或推動大衆送禮/聚餐消費/宴席消費價位帶（100-400元）成熟單品實現動銷高增長。
分析指出，當前白酒行業處景氣度延續+穩增長+行業極致分化和集中化並存階段，行業仍將以「量減價升」爲主旋律，預計2020-2025年白酒行業規模複合年化增長率約爲7.23%，次高端酒/高端酒仍爲發展速度最快子行業。
編輯/lydia