来源:小风的互联网江湖
作者:杨晓峰
机构认为,随着互联网在港股成交占比持续提升,港股交易或可逐渐被重视,且头部公司仍有一定的投资空间。
核心观点
1、此前在2022年6月30日文章写道,选择在港交所二次上市(或双重上市)的互联网公司,通过分析公司在港交所交易比例的变化趋势,来反映港股交易在互联网资产定价权中的影响力。通过持续跟踪数据,我们发现互联网的港股成交占比仍在持续提升。
2、交易量变化趋势:
①$哔哩哔哩-W (09626.HK)$vs$哔哩哔哩 (BILI.US)$:2021年10月-2022年10月,哔哩哔哩港交所交易比例呈上升趋势,由2021年10月的13.46%上升至2022年10月的29.18%;
②$网易-S (09999.HK)$vs$网易 (NTES.US)$:2021年10月-2022年10月,网易港交所交易比例呈上升趋势,由2021年10月的19.51%上升至2022年10月的45.21%;
③$京东集团-SW (09618.HK)$vs$京东 (JD.US)$:2021年10月-2022年10月,京东集团港交所交易比例持续上升,由2021年10月的16.75%上升至2022年10月的31.59%;
④$阿里巴巴-SW (09988.HK)$vs$阿里巴巴 (BABA.US)$:2021年10月-2022年10月,阿里巴巴港交所交易比例呈上升趋势,由2021年10月的15.08%上升至2022年10月的21.96%;
⑤$百度集团-SW (09888.HK)$vs$百度 (BIDU.US)$:2021年10月-2022年10月,百度港交所交易比例呈上升趋势,由2021年10月的8.84%上升至2022年10月的19.41%;
⑥$携程集团-S (09961.HK)$vs$携程网 (TCOM.US)$:2021年12月-2022年10月,携程港交所交易比例呈上升趋势,由2021年10月的7.08%上升至2022年10月的22.4%。
3、投资建议:
我们认为,随着互联网在港股成交占比持续提升,港股交易或可逐渐被重视,且头部公司仍有一定的投资空间。因此,建议关注
1)在出海过程中在相关领域空间较大的互联网巨头,$腾讯控股 (00700.HK)$、$美团-W (03690.HK)$和$拼多多 (PDD.US)$;
2)核心主业持续稳健增长的二线互联网龙头$京东集团-SW (09618.HK)$/$京东 (JD.US)$和$网易-S (09999.HK)$/$网易 (NTES.US)$;
3)优质互联网超跌标的,$哔哩哔哩 (BILI.US)$,$快手-W (01024.HK)$,$阿里巴巴 (BABA.US)$/$阿里巴巴-SW (09988.HK)$,$心动公司 (02400.HK)$,$阅文集团 (00772.HK)$,$金山软件 (03888.HK)$,$阜博集团 (03738.HK)$,$百奥家庭互动 (02100.HK)$等.
4、风险提示:
港股流动性不及预期,进入港股通速度不及预期,港股互联网业绩不及预期
编辑/somer