熱點要聞
本週聚焦美聯儲經濟褐皮書，鮑威爾講話中尋找更多政策路徑信號
本週將迎來美聯儲公佈經濟褐皮書，以及美聯儲主席鮑威爾就美國經濟前景和就業市場發表講話（北京時間週四凌晨2點半），且多位美聯儲官員講話，將從中尋找更多美聯儲加息規模的信息。
週四將公佈美國10月PCE數據，作為美聯儲青睞的通脹指標，該數據也是12月利率會議前最重要的通脹報告之一。週五將迎來美國11月非農報告數據，勞動力市場的供需失衡是美聯儲堅持激進加息的重要動力，這份報告同樣將為美聯儲接下來的行動提供線索。
美股近期上漲，但分析師稱不要過度樂觀
美聯儲11月會議紀要顯示，多數官員認為，美聯儲應該放緩加息步伐。在美聯儲於12月13日至14日召開今年最後一次會議之前，投資者將密切關注經濟數據，以尋找決策者想法的線索。
投資分析師Stephane Monier説，「美聯儲需要繼續將利率合理上調至5%-5.25%的水平，因此未來還會有一些加息，所以市場目前有點過於樂觀。預計2023年美國將出現小規模衰退，但與2008年和2009年的危機相比，這將是微不足道的。」與此同時，以Emmanuel Cau為首的巴克萊銀行策略師表示，近期股市上漲主要是由於宏觀對衝基金和CTA的空頭回補，並警告稱這一走勢或難以持續至新年。
高盛：全球股票「熊市」明年將持續，直到這三個見底信號出現
高盛在報告中表示，2022年衝擊全球股市的熊市可能會延續到明年，投資者即將進入下跌週期的「希望」階段——但這個「希望」階段並不意味着股市已經抵達了底部。高盛提出，要證明股市見底，還需要等待三個關鍵的見底信號出現：1. 符合經濟衰退結果的較低估值；2. 經濟增長惡化勢頭已經抵達低谷；3. 利率已經出現峯值。而目前，距離這三個信號出現預計還有一段距離。
美銀：看漲中國市場！ 2023年美股或將橫盤整理
美銀策略師稱，預期美國明年聯邦基金利率將達到5.25%的峯值，美聯儲或將在12月降息。該策略師在報告中寫道，「2023年美股或將橫盤整理，預計標普500指數將於明年年底收於4000點。在上半年將繼續看跌風險資產，下半年或對市場轉為看漲。」該行指「中國股市有很高的‘過剩儲蓄’，仍處於為逆勢看漲階段。」
高通脹陰影下，美國「黑五」線上消費創紀錄
數據分析公司Adobe Analytics估計，美國「黑色星期五」網上銷售額達創紀錄的91.2億美元，同比升2.3%，較該機構之前預期的上升1%為佳，主要受惠零售商推出大折扣招徠。早前媒體指，今年「黑色星期五」上半天購物氣氛未及往年，到商場逛及購買折扣貨品的人流量較往年少。美國消費者今年似乎更多利用手機購物，Adobe Analytics的數據顯示，「黑色星期五」網上購物中有48%是透過手機進行。Adobe Analytics預估，「網購星期一」（Cyber Monday）的銷售額將為112億美元。
美國商業活動連續第五個月收縮
由於需求疲軟，11月美國商業活動連續第五個月收縮。11月標準普爾全球綜合採購經理人指數估值下滑至46.3，低於50，表明商業活動收縮。本月，美國製造業採購經理人指數下降近3點至47.6。除去疫情暴發後的頭幾個月，生產和訂單指數雙雙出現2009年以來最大幅度的減少。專家擔憂，美國經濟將進一步陷入可能的衰退。
美國禽流感繼續肆虐，一農場將宰殺180萬隻雞
美國內布拉斯加州農業官員表示，當地一個農場在發現禽流感後，將宰殺該農場內的所有180萬隻雞。這一跡象表明，已經導致美國5000多萬隻禽類被宰殺的禽流感疫情仍在繼續蔓延。美國農業部表示，今年的禽流感疫情已經導致美國46個州的超過5230萬隻禽類被宰殺，其中主要包括商業農場的雞和火雞。內布拉斯加州目前有13個農場共680萬隻禽類受到影響，僅次於艾奧瓦州，該州有1550萬隻禽類受到影響。
對俄油制裁之際，美國重啟委內瑞拉原油開採
委內瑞拉的馬杜羅政府表示，與委內瑞拉反對派26日達成了一項廣泛協議，打破了政治僵局。美國對此也做出迴應，允許美國主要石油生產商重啟在委內瑞拉的營運。雪佛龍前高管Ali Moshiri此前表示，如果白宮放鬆制裁，雪佛龍和其他石油公司能夠自由生產的話，委內瑞拉可能在兩年內達到日產150萬桶石油的目標。
美股覆盤
「黑色星期五」，美股收盤漲跌不一
上週五，感恩節翌日，美股提前3小時收盤。道指漲0.45%，標普跌0.03%，納指跌0.52%。上週，道指漲1.78%，標普500指數漲1.53%，納指漲0.72%。
大型科技股集體下跌，奈飛跌2.04%，蘋果跌1.96%，谷歌跌1.02%。芯片股普跌，AMD、英偉達、高通、英特爾均跌超1%。
零售板塊普漲，諾德斯特龍漲2.03%，梅西百貨漲0.98%。
熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌3.28%，上週累跌5.96%終結此前3周連漲態勢。嗶哩嗶哩跌超7%，京東跌超5%，「蔚小理」、阿里巴巴跌超3%。
市場調查機構：特斯拉9月全球交付逾19萬輛，再次刷新交付紀錄
根據市場調查機構Adamas Intelligence近日公佈的報告，$特斯拉 (TSLA.US)$在今年9月預估全球交付190,255輛汽車，再次刷新交付紀錄。如果按照電池容量計算，今年9月特斯拉全球交付電量為13.9GWh，平均每輛車為73kWh。報告中指出，特斯拉從2021年1月到2022年9月全球累計交付了184.8萬輛純電動汽車，部署了132.9GWh的電池，平均下來每輛車71.9kWh左右。
特斯拉因軟件和安全帶問題在中國共計召回近81,000輛電動汽車
由於軟件和安全帶問題，$特斯拉 (TSLA.US)$在中國共計召回近81,000輛電動汽車，超過了其上海工廠通常在任一月份的交付量。
國家市場監督管理總局週五在公告中表示，特斯拉將召回70,434輛進口Model S、Model X和Model 3電動汽車，以及10,127輛國產Model 3電動汽車。此外，特斯拉呼籲受到影響的Model 3車主在召回開始後應儘快聯繫服務中心進行檢修，同時呼籲用户「謹慎駕駛車輛」。
馬斯克：如果推特APP被谷歌和蘋果移除，我將自己研發智能手機
馬斯克在推特上表示，如果谷歌和蘋果從APP Store移除推特應用，他將生產一款替代型智能手機。「我肯定希望不至於發生那樣的事，但如果別無選擇，我將生產一款備用手機。」
沃爾瑪成今年黑五大贏家
根據廣告技術公司Captify的數據，截至週五上午，美國消費者在網上搜索黑色星期五的折扣時，$沃爾瑪 (WMT.US)$佔據了主導地位。Captify公司每天從全球網站上跟蹤超過10億次搜索。沃爾瑪在黑色星期五折扣的搜索量同比飆升了386%，超過了競爭對手$亞馬遜 (AMZN.US)$。在去年Captify對零售商黑色星期五折扣搜索進行的調查中，亞馬遜排名第一，是消費者搜索量最大的零售商。今年，亞馬遜這家全球最大的電子商務公司排名第四，落後於$塔吉特 (TGT.US)$和$柯爾百貨 (KSS.US)$。
中東土豪有意接盤？待售曼聯上週股價漲超六成
在曼聯可能被出售的消息傳出後，$曼聯 (MANU.US)$股價便開始一路狂飆，週二上漲14.66%，週三上漲25.84%，週五上漲12.82%。
沙特體育部長阿爾·費薩爾親王在接受媒體採訪時表示，希望沙特投資人拿下英超豪門曼聯和利物浦。他表示：「如果任何沙特私營部門參與進來，我們肯定會支持，因為我們知道這將對沙特國內的體育產生積極影響。」去年沙特主權財富基金便買下了英超紐卡斯爾隊。這位沙特政府官員表示，英超是全世界最好的足球聯賽，也是關注度最高的比賽，在沙特王國裏也有不少這兩支球隊的死忠球迷，所以收購會是一件對所有人都有利的事情。
美國FTC或發起反壟斷訴訟，動視暴雪跌4%
許多投資者曾寄希望於微軟在美國國會的良好信譽將有助於FTC批准$微軟 (MSFT.US)$收購$動視暴雪 (ATVI.US)$的交易，但週三有媒體報道稱，美國聯邦貿易委員會（FTC）可能會提起反壟斷訴訟，以阻止這筆交易。Cowen & Co的併購套利專家Aaron Glick表示，市場目前預計交易成功完成的可能性約為40%。
動視暴雪週五跌4.07%，收於73.47美元/股。此前，微軟的報價是每股95美元，總價為690億美元。
美國Uber等拼車公司司機身份認定仍需最後確認
美國當地時間下週一是公眾對美國勞工部擬議的規則發表評論的最後一天，該規則涉及零工工人是《公平勞動標準法案》規定的僱員還是獨立承包商。該國業內人士認為，將零工工人歸類為員工可能會對零工經濟產生寒蟬效應，將極大影響$Lyft Inc (LYFT.US)$、$優步 (UBER.US)$和$Fiverr International (FVRR.US)$等公司的運營模式和現狀。美國公平勞動標準法案是美國國會於1938年通過。該法案對最低工資、最高工時、加班工資以及童工保護問題做出了規定。該法案曾被多次修訂並適用於大多數員工。
空客公司據悉可能推遲2023年的部分飛機交付
三位業內人士表示，$空中客車集團(ADR) (EADSY.US)$公司正在為進一步推遲2023年一些中程飛機的計劃交付日期做準備。由於供應鏈和勞動力問題，它正在努力實現2022年的交付目標。知情人士補充説，由於新飛機生產所需的發動機以及其它零部件和勞動力的供應仍然不確定，因此採取了放慢一倍速度的做法。至少有一家發動機製造商正面臨將更多發動機從支持飛機生產轉移到現有客户備件庫的壓力。
蔚來李斌稱正在解決產能爬坡緩慢問題，短期內不會推出MPV車型
$蔚來 (NIO.US)$CEO李斌11月27日對於該公司產能為何頻頻受到疫情與供應鏈短缺衝擊這一問題迴應稱：蔚來的策略是用更豐富的車型去滿足不同的市場需求，顧客對車型進行個性化選擇，蔚來負責按訂單生產。這套策略與現今複雜的供應鏈形勢是相沖突的，也決定了蔚來不會將新車集中在一期交付，衝擊月銷數據。李斌還表示，蔚來目前已派遣了幾十位員工去幫助合作伙伴解決產能爬坡問題。此前，蔚來因其較為緩慢的產能爬坡而受到了外界的普遍質疑。此外，儘管受到了很多用户提出的需求，但在未來比較長的時間內，蔚來沒有生產MPV的計劃，蔚來將把MPV車型放在較晚的時間規劃中。
昨日美股成交額TOP20
港市前瞻
北水賣出騰訊超6億港元，加倉碧桂園服務近3億港元
週五（11月25日），南向資金淨買入23.15億港元。盈富基金、中國移動、碧桂園服務分別獲淨買入14.85億港元、4.89億港元、2.95億港元。騰訊控股淨賣出額居首，金額為6.65億港元。
今日關注
關鍵詞：美國達拉斯聯儲商業活動指數、拼多多發佈財報、360數科-S公佈中籤結果
週一，投資者可關注美國達拉斯聯儲商業活動指數，該數據的前值位於0點下方，在某種程度上意味着美國經濟處於衰退區間，且衰退有進一步加深的趨勢。
財報方面，重點關注美東時間11月28日美股盤前發佈的$拼多多 (PDD.US)$財報。
國金證券預計，拼多多 Q3 的收入 309 億，同比增長 44%，預計 Q3 的 Non-GAAP 利潤率約為 23%；該行表示，拼多多高性價比的平臺特性在消費偏弱的環境下吸引更多商家和消費者。
此外，$華住集團-S (01179.HK)$、$阿里健康 (00241.HK)$將於當日發佈財報。
新股方面，金融科技平臺$360數科-S (03660.HK)$公佈中籤結果。公司此前公佈，港股在零售端認購股數為138萬股，超額認購達2.47倍。
牛牛晨讀：
必須獨立思考，必須拋開羊羣心理。
——吉姆·羅傑斯
編輯/new