智通財經APP獲悉,華泰證券發佈研究報告稱,維持高鑫零售(06808)“增持”評級,因2023財年線下消費仍未恢復,預計2023-25財年EPS爲0.002/0.1/0.16元;綜合考慮其繼續重構線下業態,且疫情措施優化或帶來客流恢復,但仍有減值衝擊,目標價2.82港元。公司2023財年上半年期間實現歸母淨利-0.67億元,同比-150.9%,主要由於計提門店樓宇及租賃裝修、設備及使用權減值1.42億元。
報告中稱,公司線下零售業務尚未完全復甦,積極推動大賣場重構,提升線下消費吸引力,華東門店改造收穫初步成果(改造後門店應收實現雙位增長)。而線上銷售組合持續優化,客單價繼續提升,並實現收入雙位數增長。考慮到線下仍在重構盈利模型,高鑫零售展店計劃仍較謹慎。