浦銀國際發佈研究報告指出，雲康集團(02325)第三季業務收入同比大漲106%，超市場預期。該行認爲，隨着國內新冠檢測逐漸常態化，短期內新冠檢測仍將對公司業績有較大貢獻；而長期內公司的醫聯體共建業務潛在市場空間巨大，對公司收入貢獻見逐漸提升。該行維持公司“買入”評級，並上調2022-24年盈利預測，目標價23.8港元(先前23港元)。
該行指出，公司22年首三季收入同比增長91%至23.3億(人民幣，下同)，其中：1）爲醫聯體提供的檢測服務收入同比增長144%；2）診斷外包收入同比增長62%；3）爲非醫療機構提供的診斷檢測服務同比增長73%。該行將公司2022-24營業收入預測分別上18%/15%/14%。
該行認爲，由於各地疫情散發，從最新防控政策來看核酸檢測常態化可能仍將在一定時間內持續，新冠檢測收入下滑或慢於市場預期，因此該行上調公司2022-24年新冠檢測相關收入預測22-25%至18.6億（同比增長89%）/11.2億（同比下降40%）/4.6億（同比下降59%），分別佔總收入62%/36%/13%，此後新冠收入將繼續逐年下降30%，對總收入貢獻最終降至1%以下。但是，考慮到核酸檢測價格下行壓力，該行也下調2022-24年毛利率1.6-1.7百分點，最終2022-24年歸母淨利潤預測分別上調11%/7%/7%。