華泰證券發研報指，海爾集團生態品牌戰略持續深化，圍繞海爾品牌生態構建領先的智慧家電組織結構、提升內生效率成爲公司下一階段高質量成長的重要動力。該行看好海爾智家(06690)依託集團資源，將市場領先優勢轉化爲更高的盈利能力和組織效率，不斷加深護城河。
該行預測公司2022-2024年每股盈利分別爲1.65、1.87、2.10元。根據Wind一致預期，截至10月21日A股可比公司2022年平均市盈率爲9倍。高端化、全球化進程的持續推進讓公司營收內生增長動能足，2022-2024公司歸母淨利潤複合增速14.9%，高於可比公司（平均值：11.6%）。該行給予A股公司2022年17倍市盈率，對應目標價28.05元。同時，考慮H股上市以來H股/A股的平均值爲90%，給予公司H股10%折價，目標價27.82港元，首次覆蓋給予“買入”評級。
