事件:
10月19日,华特达因发布2022 年三季度报告,报告期内,公司实现营业收入18.19 亿元,较去年同期增长15.67%。归属于上市公司股东的净利润4.62 亿元,较去年同期增长45.10%。其中,子公司达因药业实现营业收入16.05 亿元、净利润8.31 亿元,同比分别增长40.47%、48.52%,第三季度实现营业收入5.26 亿元、净利润2.83 亿元,较去年同期分别增长33.58%、68.83%。
点评:
伊可新销量收入增长,多渠道覆盖维生素AD 补剂市场。达因药业多年来坚持专业权威学术推广、品类教育,达因药业“伊可新”维生素AD 产品的市场渗透率和市场占有率不断提高,销售持续增长;同时丰富、完善产品供应渠道,线上线下销售结合,满足消费者需求。此外,根据循证医学证据,从2022 年1 月起将“伊可新”维生素AD 使用年龄从0-3 岁扩展到0-6 岁,市场空间进一步扩大。随着免疫力提升认知,未来市场规模将进一步扩大。
重视品牌建设,强化营销体系助力市场推广。达因药业根据循证医学证据,适应儿童健康消费需求,继续坚持核心营销策略,坚持专业权威的学术推广,坚持专业的品类教育。达因药业坚持系统化、全方位的品牌建设,通过新媒体传播等多种渠道打造品牌形象。
加速新品种研发,扎根儿童健康领域。达因药业结合临床需求和自身战略,坚持“量身定制儿童药物”研发理念,加大儿童用药研发力度,不断丰富公司产品系列,新产品带来增量收入。目前达因药业儿童药品已形成以伊可新为龙头,包括伊D 新、伊佳新、盖笛欣、伊甘欣、舒童欣、伊之优、小儿布洛芬栓、口服补液盐散及地氯雷他定口服液等儿童药品。
盈利预测:公司发展良好,预期2022 年营业状况良好。预计公司2022-2024 年实现收入24.50/29.41/35.30 亿元, 对应增速20.85%/20.05%/20.03%,每股收益为2.56/3.06/3.66 元/股,给予“增持”投资评级。
风险提示:销售不及预期、政策风险
事件:
10月19日,華特達因發佈2022 年三季度報告,報告期內,公司實現營業收入18.19 億元,較去年同期增長15.67%。歸屬於上市公司股東的淨利潤4.62 億元,較去年同期增長45.10%。其中,子公司達因藥業實現營業收入16.05 億元、淨利潤8.31 億元,同比分別增長40.47%、48.52%,第三季度實現營業收入5.26 億元、淨利潤2.83 億元,較去年同期分別增長33.58%、68.83%。
點評:
伊可新銷量收入增長,多渠道覆蓋維生素AD 補劑市場。達因藥業多年來堅持專業權威學術推廣、品類教育,達因藥業“伊可新”維生素AD 產品的市場滲透率和市場佔有率不斷提高,銷售持續增長;同時豐富、完善產品供應渠道,線上線下銷售結合,滿足消費者需求。此外,根據循證醫學證據,從2022 年1 月起將“伊可新”維生素AD 使用年齡從0-3 歲擴展到0-6 歲,市場空間進一步擴大。隨着免疫力提升認知,未來市場規模將進一步擴大。
重視品牌建設,強化營銷體系助力市場推廣。達因藥業根據循證醫學證據,適應兒童健康消費需求,繼續堅持核心營銷策略,堅持專業權威的學術推廣,堅持專業的品類教育。達因藥業堅持系統化、全方位的品牌建設,通過新媒體傳播等多種渠道打造品牌形象。
加速新品種研發,扎根兒童健康領域。達因藥業結合臨牀需求和自身戰略,堅持“量身定製兒童藥物”研發理念,加大兒童用藥研發力度,不斷豐富公司產品系列,新產品帶來增量收入。目前達因藥業兒童藥品已形成以伊可新爲龍頭,包括伊D 新、伊佳新、蓋笛欣、伊甘欣、舒童欣、伊之優、小兒布洛芬栓、口服補液鹽散及地氯雷他定口服液等兒童藥品。
盈利預測:公司發展良好,預期2022 年營業狀況良好。預計公司2022-2024 年實現收入24.50/29.41/35.30 億元, 對應增速20.85%/20.05%/20.03%,每股收益爲2.56/3.06/3.66 元/股,給予“增持”投資評級。
風險提示:銷售不及預期、政策風險