据公司2022 年10 月12 日公告，公司于近日收到某型号机载光电系统产品《中标通知书》。本次中标的某型号机载光电系统产品，是公司传统优势光电系统产品在新型号项目上的竞标胜出，根据型号产品批产特性，该型号产品将在未来年度对公司业绩增长产生积极影响。
凭借多年来在红外行业的技术领先优势和多品类红外核心器件的国产化量产，公司大力投入预研多类型高科技型号产品，积极参与各J 兵种型号产品竞标项目，竞标成绩优异。2020 年公司重要合同合计金额17.93 亿元，达公司2019 年营业总收入的109.49%；2021 年公司重要合同合计金额27.21 亿元，达公司2020 年营业总收入的81.62%；据公司2022 年1 月8 日公告，公司收到两个型号光电系统产品中标通知书，公司首次参与该类机载光电吊舱项目竞标即分别取得第一名和第二名的好成绩；据公司2022 年3 月30 日公告，公司与客户签订某装备型号红外热像仪产品订货合同，合同金额为2.69 亿元，达公司2021 年经审计营业收入的7.69%。
股份回购彰显公司长远发展的信心。2022 年9 月5 日，公司公告拟以自有资金或自筹资金回购公司股份全部用于股权激励或员工持股计划。截至2022 年9 月30日已实施完成，公司以11.82 元/股均价累计回购公司股份2546.91 万股，占公司总股本的0.78%，回购总金额3.01 亿元。
我们维持盈利预测，预计公司2022-2024 年归母净利润分别为12.06/15.51/19.05亿元，EPS 分别为0.37/0.47/0.58 元/股，对应10 月14 日收盘价PE 为32.5/25.2/20.6倍，维持“审慎增持”评级。
风险提示：产品交付进度不及预期，新产品研发不及预期，行业竞争加剧。
據公司2022 年10 月12 日公告，公司於近日收到某型號機載光電系統產品《中標通知書》。本次中標的某型號機載光電系統產品，是公司傳統優勢光電系統產品在新型號項目上的競標勝出，根據型號產品批產特性，該型號產品將在未來年度對公司業績增長產生積極影響。
憑藉多年來在紅外行業的技術領先優勢和多品類紅外核心器件的國產化量產，公司大力投入預研多類型高科技型號產品，積極參與各J 兵種型號產品競標項目，競標成績優異。2020 年公司重要合同合計金額17.93 億元，達公司2019 年營業總收入的109.49%；2021 年公司重要合同合計金額27.21 億元，達公司2020 年營業總收入的81.62%；據公司2022 年1 月8 日公告，公司收到兩個型號光電系統產品中標通知書，公司首次參與該類機載光電吊艙項目競標即分別取得第一名和第二名的好成績；據公司2022 年3 月30 日公告，公司與客戶簽訂某裝備型號紅外熱像儀產品訂貨合同，合同金額爲2.69 億元，達公司2021 年經審計營業收入的7.69%。
股份回購彰顯公司長遠發展的信心。2022 年9 月5 日，公司公告擬以自有資金或自籌資金回購公司股份全部用於股權激勵或員工持股計劃。截至2022 年9 月30日已實施完成，公司以11.82 元/股均價累計回購公司股份2546.91 萬股，佔公司總股本的0.78%，回購總金額3.01 億元。
我們維持盈利預測，預計公司2022-2024 年歸母淨利潤分別爲12.06/15.51/19.05億元，EPS 分別爲0.37/0.47/0.58 元/股，對應10 月14 日收盤價PE 爲32.5/25.2/20.6倍，維持“審慎增持”評級。
風險提示：產品交付進度不及預期，新產品研發不及預期，行業競爭加劇。
