全球宏观

• 周一盘前，美股三大指数期货小幅上扬

• 9月非农报告本周来袭，市场Q4能否扭转颓势？

尽管今年前三个季度美股都以下跌而告终，不过历史表明，四季度是美国主要股指回报最高的时期，标普500指数自1949年以来四季度平均涨幅为4.2%。将于周五公布的9月非农就业数据无疑是本周的重头戏，好于预期的数据将巩固市场对11月份进一步激进加息的押注。对美联储来说，只要通胀和劳动力市场保持高温，就没有理由放慢紧缩步伐。因此，最新就业报告将是11月政策会议之前最关键的决定因素之一。

• 美联储在加息速度问题上已现分歧：副主席布雷纳德带头要求谨慎

面对火热的通胀与金融市场日益加大的压力，美联储官员正在开始就加息速度问题产生意见分歧。鉴于联邦基金利率当前的目标区间为3%-3.25%，距离达到预测峰值只有几步之遥，官员们开始对登顶的紧迫性提出不同看法。克利夫兰联储主席梅斯特等鹰派官员称，必须继续激进加息才能赢得对抗通胀的斗争，即使会导致经济衰退。但美联储副主席布雷纳德已经给出了略微软化的评估，同时继续强调收紧政策的必要性。

• 大摩：即使美联储转变立场，也无法阻止企业盈利萎缩

摩根士丹利策略师Michael J. Wilson认为，尽管由于全球货币供应下降，美联储可能转向鸽派，但目前股市的主要痛点——收益预期的走势不会改变。Wilson曾正确预测今年股市抛售，现在他在报告中称，「鉴于全球M2(以美元计)的走势，美联储可能在某个时点调整重心，但时机不确定，也不会改变企业收益估计的轨迹」。

• 高盛：2023年美国家庭和外资将抛售更多股票

以David J. Kostin为首的高盛策略师表示，美国家庭和外国投资者明年可能分别抛售价值1000亿美元的美股，接近他们在2022年的净买入规模。企业将是明年美股的最大买家，由于强劲的回购和发行后较为疲软，企业可能会购买价值5000亿美元的股票，略低于2022年。他们补充说，养老基金明年也可能买入价值2000亿美元的股票。

热点要闻

• 明星科技股盘前多数上涨

• 百年银行巨头瑞信陷入破产传闻，信贷风险指标升至创纪录水平

百年银行巨头$瑞士信贷 (CS.US)$爆雷传言在周末发酵。在有市场传言称瑞士信贷濒临破产后，瑞信的信贷风险指标升至创纪录水平。与瑞信相关的掉期交易显示，瑞信在五年内出现债务违约的可能性约为23%。近年来，经历了 Archegos Capital 爆仓、Greensill Capital 破产等一系列负面事件，瑞信从业绩到品牌声誉都受到了较大程度的影响。市场担心其或将成为「下一个雷曼兄弟」。截至发稿，瑞信盘前跌超6%。

• 特斯拉盘前跌近5%，公司三季度车辆交付量未达市场预期

10月2日，$特斯拉 (TSLA.US)$公布了2022年第三季度的交付数据，交付量为34.38万辆，创纪录新高，但低于华尔街预期的35.79万辆。特斯拉将交付量不及预期的原因归咎于物流运输，并指出许多车辆「仍在运输中」。截至发稿，特斯拉盘前跌近5%。

• OPEC+据称将考虑疫情以来最大减产规模，石油股盘前上扬

继上月小幅减产10万桶后，10月2日，据媒体报道，各产油国组成的OPEC+周三在维也纳开会时，将考虑减产逾100万桶/天。值得注意的是，如若确认减产，这将是欧佩克+自疫情以来的最大减产幅度。代表们表示，在各国部长开会之前，不会就减产规模做出最终决定。截至发稿，$西方石油 (OXY.US)$盘前涨超3%，$雪佛龙 (CVX.US)$、$埃克森美孚 (XOM.US)$涨近3%。

• 法拉第未来：董事会建议投票「支持」反向股票分割的提议
  

$Faraday Future Intelligent Electric Inc. (FFIE.US)$公告，董事会建议投票「支持」反向股票分割的提议。建议批准修正提案，将普通股按1：2至1：10的整数比例进行反向股票分割。截至发稿，法拉第未来跌超4%。

• 欧盟监管机构将在11月8日前决定是否批准微软收购动视暴雪

根据欧盟委员会此前提交的文件，欧盟监管机构将在11月8日前决定是否批准$微软 (MSFT.US)$收购游戏开发商$动视暴雪 (ATVI.US)$的交易。今年1月，微软宣布将以687亿美元收购动视暴雪，这是游戏行业史上规模最大的并购交易。理论上，如果欧盟监管机构对这笔收购存在严重担忧，可以展开为期4个月的调查。知情人士透露，欧盟监管机构可能会采取这一做法。微软对此表示，有信心在2023财年完成收购。

聚焦中概股

• 热门中概股盘前微跌

•  9 月交付出现分化，「蔚小理」盘前涨跌不一

「蔚小理」三家新势力中，$理想汽车 (LI.US)$9月交付量1.15万辆，同比增长62.5%。9月当月，$小鹏汽车 (XPEV.US)$的销量出现下滑，交付量为8468辆，同比下滑22.96%。同期，$蔚来 (NIO.US)$共交付新车1.09万辆，同比增长2.4%。截至发稿，理想汽车跌0.30%，小鹏汽车跌0.59%，蔚来涨1.55%。

美股盘前成交额TOP20

美股宏观事历提醒：

10月3日

21:45 美国9月Markit制造业PMI终值

22:00 美国9月ISM制造业PMI

22:00 美国8月营建支出月率

10月4日

02:15 2022年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治发表讲话。

03:10 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。