精編自安信國際：《潛在新晉港股通股份 — 2018年度檢討預測》
摘要：
1、2019年2月8日收市後，恆生指數公司將公佈恆生綜合指數年度檢討結果，相關變動將於3月1日收市後生效。
2、港股通名單基於恆生綜指大型及中型股 + 平均市值超過 50 億港元的小型股 + 非 ST A+H 股份 – REIT – 同股不同權股份（W 股） – 外國公司– 合訂證券（SS 證券）。
3、恆生綜指的成員變動將帶動港股通股份名單的變動，而港股通名單的變動受到市場關注，安信國際就2018年1-12月的交易數據對相關變動做出預測。
1、篩選原理
恆生綜合指數的設計是，涵蓋港交所主板上市證券總市值最高的95%，在檢討時，指數公司設立了如下緩衝原則：
非成份股的公司要進入指數，市值要求需位列市場的首94%，現有的成份股市值要求需位列市場的首 96%（即跌出首96%大市值纔會被剔除）。
截至12月18日，主板1-12月月底的平均市值爲32.8萬億港元，比6月底的33.2萬億港元只少了1.1%。經安信國際計算，目前，主板共有約1930只股票，首94%、95%及96%總市值門檻分別爲61.0億、47.7億及36.3億港元。即：
今次年度檢討， 非成分股要進入恆生綜合指數，其平均市值要高於61.0億港元（94%門檻），高於港股通市值門檻（50億港元）。現時成份股要被踢出恆生綜指，其平均市值要低於36.3億港元。
2、篩選結果
預測有18只股份大概率成爲新晉港股通標的：
資料來源：安信國際預測
特別指出：1）信達生物製藥及歌禮制藥爲生物科技板塊股份，恆指公司目前沒有表示恆生綜指不能包括生物科技板塊股份，而滬深交易所也沒有表示不讓該類股進入港股通，因此安信國際認爲，這類股份能納入恆生綜指及港股通名單；2）匯量科技12月新上市，市值處於邊緣，未必能進恆生綜指。
在潛在新晉港股通標的中，安信國際推薦關注：天倫燃氣、信達生物、同程藝龍、寶寶樹、亞信科技等。
預測有20只股份被剔除於港股通名單之外：
資料來源：彭博、安信國際預測
附圖：潛在新晉港股通兩大指標檢測，及相關股份估值
資料來源：彭博、安信國際
資料來源：安信國際、彭博