事件：1）公司代 理的日本准医美品牌FAITH与自有护肤品牌“蔻之初”，均实现了良好销量与影响力，后续有望伴随电商节来临迎来销量提升，或为潜在增长极；2）8 月，北京市出台数字人的发展专项支持政策，提出到2025 年数字人产业规模突破500 亿元，培育1-2 家营收超50 亿元的头部数字人企业，10家营收超10 亿元的重点数字人企业；截至9 月13 日，公司虚拟人“天妤”抖音粉丝数已达320 万，累计获赞1720 万，有望伴随商业化成熟迎来破圈。
聚焦休闲竞技赛道，推动数字竞技平台出海。1）国内市场方面，数字竞技平台PK.NOW! 上线以来持续引进潮流休闲游戏。截至22H1末，平台注册用户已达72 万；2）国际市场方面，利用国际电竞赛事赋能休闲游戏出海。公司自研并运营的《Sunvy Poker》的国际扑克对抗赛渐成全球化赛事，参与用户逾1 亿，虎牙、YouTube、 Twitter 同步开启 51 场直播，累计观看人次达1363万，影响力有望迎来破圈。
数据流量稳定推进，数字营销与内容营销齐头并进。1）数字效果营销：爱思助手总注册用户数已达 2.73 亿人，报告期内新增注册用户1272 万；海外平台3uTools 平台总注册用户数达2651 万，长期为抖音、快手、小红书等头部应用提供推广服务；2）品牌内容营销：“数据智能+网络协同”并举，完成热门影视剧《不会恋爱的我们》、《心居》与光良酒业，《平凡之路》与君乐宝等优质内容整合营销。
虚拟人赛道布局再加码，构建虚拟数字人矩阵。底层技术方面，公司自建 400 平米光学动捕基地，自研高精度人体三维重建流程与动作捕捉、表情驱动等技术，“批量化+短周期+低成本”效果可期；2）虚拟人IP 方面，公司打造的首个文化出海国风虚拟数字人“天妤”，上线3个月时间全网粉丝逾300 万、全网视频播放量超过1.6 亿、抖音点赞数逾1000 万，表现亮眼。此外，公司还陆续推出虚拟时尚达人“之初”和虚拟美妆达人“本善”，商业化进展值得期待。
盈利预测与投资建议。预计2022-2024年归母净利润为0.16 亿元、0.48亿元、0.65 亿元。公司数据流量业务增长较快，战略布局虚拟人平台，拓宽后端应用场景，虚拟人商业化成熟后有望贡献一定业绩增量，建议关注。
风险提示：数据流量业务发展不及预期的风险、行业政策变动风险，市场竞争加剧风险。
事件：1）公司代 理的日本準醫美品牌FAITH與自有護膚品牌“蔻之初”，均實現了良好銷量與影響力，後續有望伴隨電商節來臨迎來銷量提升，或爲潛在增長極；2）8 月，北京市出臺數字人的發展專項支持政策，提出到2025 年數字人產業規模突破500 億元，培育1-2 家營收超50 億元的頭部數字人企業，10家營收超10 億元的重點數字人企業；截至9 月13 日，公司虛擬人“天妤”抖音粉絲數已達320 萬，累計獲贊1720 萬，有望伴隨商業化成熟迎來破圈。
聚焦休閒競技賽道，推動數字競技平臺出海。1）國內市場方面，數字競技平臺PK.NOW! 上線以來持續引進潮流休閒遊戲。截至22H1末，平臺註冊用戶已達72 萬；2）國際市場方面，利用國際電競賽事賦能休閒遊戲出海。公司自研並運營的《Sunvy Poker》的國際撲克對抗賽漸成全球化賽事，參與用戶逾1 億，虎牙、YouTube、 Twitter 同步開啓 51 場直播，累計觀看人次達1363萬，影響力有望迎來破圈。
數據流量穩定推進，數字營銷與內容營銷齊頭並進。1）數字效果營銷：愛思助手總註冊用戶數已達 2.73 億人，報告期內新增註冊用戶1272 萬；海外平臺3uTools 平臺總註冊用戶數達2651 萬，長期爲抖音、快手、小紅書等頭部應用提供推廣服務；2）品牌內容營銷：“數據智能+網絡協同”並舉，完成熱門影視劇《不會戀愛的我們》、《心居》與光良酒業，《平凡之路》與君樂寶等優質內容整合營銷。
虛擬人賽道佈局再加碼，構建虛擬數字人矩陣。底層技術方面，公司自建 400 平米光學動捕基地，自研高精度人體三維重建流程與動作捕捉、表情驅動等技術，“批量化+短週期+低成本”效果可期；2）虛擬人IP 方面，公司打造的首個文化出海國風虛擬數字人“天妤”，上線3個月時間全網粉絲逾300 萬、全網視頻播放量超過1.6 億、抖音點贊數逾1000 萬，表現亮眼。此外，公司還陸續推出虛擬時尚達人“之初”和虛擬美妝達人“本善”，商業化進展值得期待。
盈利預測與投資建議。預計2022-2024年歸母淨利潤爲0.16 億元、0.48億元、0.65 億元。公司數據流量業務增長較快，戰略佈局虛擬人平臺，拓寬後端應用場景，虛擬人商業化成熟後有望貢獻一定業績增量，建議關注。
風險提示：數據流量業務發展不及預期的風險、行業政策變動風險，市場競爭加劇風險。
