8月美国新增非农就业人口较7月明显下滑，但增幅略高于市场预期，且失业率意外并未企稳、而是回升，薪资增速略低于预期，劳动力参与率超预期攀升。报告显示美国薪资增长继续有所放缓，劳动力市场紧张有缓和迹象。数据公布后，投资者对美联储激进加息的预期降温，预计联储9月加息75个基点和50个基点的几率更接近五五开，而且本轮加息周期的预期利率巅峰降约10个基点至3.86%。

重磅非农就业报告公布后，欧股涨幅扩大，美股高开，早盘三大美股指都曾超1%。在俄罗斯突然宣布重要输欧管线因检修发现故障不会如期恢复送气、彻底停止送气直至故障完全排除后，市场的风险偏好恶化，美股盘中跳水，午盘三大指数抹平日内涨幅转跌，以第四日集体收跌为本周收官。各板块午盘几乎都转跌，只有受益于原油反弹的能源板块保住涨势。俄罗斯宣布「断气」前就已收盘的欧股未受影响，在汽车为首的板块推动下走出一个多月低谷，全周大多继续和美股指一样累跌，但德股凭借周五大涨实现累涨。

重磅就业报告公布后，美国国债收益率全线回落，价格反弹。基准10年期美债收益率刷新日低，日内降幅超过10个基点，脱离周四所创的6月下旬以来高位；对利率前景更敏感的2年期美债收益率日内降幅扩大，降幅也曾超过10个基点，远离周四所创的将近十五年高位。美股盘中转跌后，美债收益率保持下降势头。

非农报告公布后，美元指数的日内跌幅迅速扩大，美股早盘跌落109.00，进一步跌离周四所创的二十年来高位，美股盘中转跌后，避险情绪升温，美元收窄多数跌幅，短线转涨。日元兑美元在非农报告公布前曾下测140.80，在周四自1998年来首次跌穿140后，连续第二日创二十四年新低。报告公布后，在美元回落的助推下，日元抹平日内跌幅转涨；英镑兑美元刷新日高，但随着美元盘中反弹，英镑再度转跌，刷新周四所创的两年多来低位。

大宗商品中，周四独领风骚的欧洲天然气大幅回落，未能在周四盘中大逆转后延续涨势，本周除周四外其他交易日均大跌，全周几乎回吐上周所有涨幅；国际原油扭转三日连跌的势头，盘中曾涨超3%，虽然G7财长同意对俄罗斯石油设定「价格上限」，但分析师认为这主要是象征性的行动，因为俄罗斯已证明其有能力规避G7限制，且美国国务院称，伊朗对伊核协议相关谈判的最新回应没有建设性，令有望让伊朗增加油市供应的伊核协议重启前景蒙上阴影。俄罗斯宣布延长「断气」时，欧洲天然气已收盘，原油加速回吐日内多数涨幅，最终小幅收涨，止住三日连跌，但在OPEC+下周产油政策会议前，仍全周累跌。

其他商品中，美元和美债收益率回落的支持下，连跌五日的贵金属反弹，黄金和白银各自摆脱六周和两年多来低谷，全周仍累跌；工业金属部分反弹，但伦锌继续大跌，因东亚疫情令市场担心需求，伦锌全周创十年最差单周表现。

三大美股指盘中涨超1%后收跌逾1%，齐创近七周新低，能源板块独涨，泛欧股指创逾两月最大涨幅，仍连跌三周

三大美国股指集体高开，早盘刷新日高时，纳斯达克综合指数涨近1.4%，美股早盘尾声刷新日高时，道琼斯工业平均指数涨幅略超过370点、涨近1.2%。标普500指数涨1.3%，午盘俄罗斯宣布延长「断气」后均转跌，午盘刷新日低时，纳指跌近1.8%，标普跌逾1.5%，道指跌474点、跌1.5%。

最终，三大指数本周第四日集体收跌，且均跌超1%、创7月18日以来收盘新低。纳指收跌1.31%，11630.86点，自2019年8月初以来首次连跌六日；标普收跌1.07%，报3924.26点；道指收跌337.98点、跌幅1.07%，报31318.44点，和标普均抹平周四止步四连跌的所有涨幅。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.79%，报1808.39点，连跌六日且连续三日创7月26日以来新低。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.44%，报12098.44点，在周四止住四连跌后，刷新周三所创的7月26日以来新低。

本周主要美股指均连续三周累跌，纳指累跌4.21%、连续两周跌超4%，跌幅接近上周跌4.44%所创的6月10日一周以来最大周跌幅，上周跌4%的标普跌3.29%，上周跌4.2%的道指跌2.99%，上周跌4.8%的纳斯达克100跌4.02%，未刷新上周所创的6月10日以来最大周跌幅；前两周跌近3%的罗素2000跌4.82%。

标普500各大板块周五大多收跌，只有涨1.8%的能源收涨，早盘多个板块曾涨超1%，但最终多个板块收跌1%以上，跌近1.9%的Meta所在板块通信服务领跌，房地产、医疗、英伟达等芯片股所在的IT、必需消费品、公用事业板块都跌超1%。本周各板块均累跌，材料和通信服务都累跌约5%，房地产跌约4%，除了跌1.6%的公用事业和跌1.8%的医疗两个防御性板块外，其他板块至少跌超2%。

龙头科技股均收跌，特斯拉收跌2.5%，刷新周三所创的7月27日以来低位。FAANM六大科技股中，连涨两日的Facebook母公司Meta收跌近3.1%，奈飞跌1.7%，均接受两日连涨、靠近各自周二所创的6月22日和7月25日以来低位，谷歌母公司Alphabet也收跌约1.7%，刷新周三所创的7月26日以来低位，微软跌近1.7%，连跌六日、连续四日创7月26日以来新低，苹果跌近1.4%至7月26日以来低位，亚马逊跌逾0.2%、刷新周三所创的7月28日以来新低。本周这些科技股中只有奈飞累涨，涨1.3%，Meta跌超15.6%领跌，特斯拉跌超6%，苹果和微软跌超4%，亚马逊和Alphabet跌超2%。

芯片股总体连跌六日，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收跌1%和1.1%。标普500的IT板块成份股中，周四在披露美国政府限制其对华出售部分芯片后收跌近8%、盘中曾跌12%创两年半最大跌幅的英伟达收跌近2.1%，创去年3月末以来新低，本周累跌逾16%；AMD周五也跌超2%，英特尔、高通跌超1%，希捷科技跌0.7%，应用材料跌0.6%，拉姆研究跌0.4%，而二季度收入和三季度指引均优于预期、且CEO称三季度需求料将继续强劲的博通收涨1.7%。

波动较大的个股中，媒体称私募股权公司Oak Street Real Estate Capital提出以高达20亿美元收购Kohl’s旗下物业、让该零售商的门店改为租地后，Kohl’s（KSS）收涨5.6%；周四季报业绩向好却大跌近34%的网络安全软件公司Okta（OKTA）收涨近6.7%；二季度盈利和收入高于预期且上调全年业绩指引的露露柠檬（LULU）收涨6.7%；被 Guggenheim将评级从卖出上调至中性的Salesforce（CRM）收涨0.1%。

热门中概股多数继续回落，中概ETF KWEB和CQQQ收跌约2.1%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收跌2.6%。纳斯达克100指数的四只成份股中，百度收跌3.1%，京东跌2.9%，而拼多多收涨近1.1%，网易涨0.4%。周四大跌的几只「妖股」中，上市首日涨超80倍的盈喜集团（ATXG）在上市第三日收跌68%，智富融资（MEGL）和尚乘数科（HKD）都跌超10%。其他个股中，叮咚买菜跌近8%，金山云跌超7%，蔚来汽车、达达跌超5%，B站跌近5%，理想汽车、爱奇艺、好未来、满帮跌超4%，小鹏汽车、微博跌超3%，新东方跌超2%，阿里巴巴跌2%，腾讯音乐、虎牙跌超1%，而网易有道涨超5%，斗鱼涨近2%，腾讯粉单涨近0.6%。

欧股方面，连跌四日的泛欧股指强劲反弹，结束连续四日创至少六周来新低的势头。欧洲斯托克600指数自6月24日以来首次一日涨2%。各板块集体收涨，涨逾3.7%的汽车板块领涨，其中德国大众涨6.7%，力挺德国Dax指数涨超3%，在欧洲各国主要股指中领涨。

本周斯托克600指数连跌三周，连续两周跌超2%。德股在各国股指中一枝独秀，小幅累涨结束两周连跌，其他国家股指都继续累跌。本周只有汽车和银行两个板块累涨，分别涨2.3%和1.6%，累跌6.4%的矿业股所在板块基础资源领跌，其次是跌近4%的科技。

欧洲国债价格涨跌不一，英国国债价格继续下跌，收益率继续创新高，德国等欧元区国家国债价格反弹，收益率湖罗。周五英国10年期基准国债收益率收报2.91%，日内升4个基点，欧股盘中曾逼近2.95%，本周连续第三日创2014年以来新高；2年期英债收益率收报3.06%，日内升2个基点，盘中曾接近3.17%，连续两日、本周第三日创2008年以来新高；10年期德国国债收益率收报1.52%，日内降4个基点，美股盘初曾跌至日低1.475%，远离周四升破1.6%所创的6月29日以来高位。

美国非农就业报告公布后，美国10年期基准国债收益率从接近3.29%的日内高位一度降至3.20%下方刷新日低，日内降幅超过10个基点，脱离周四接近3.30%所创的6月下旬以来高位；对利率前景更敏感的2年期美债收益率日内降幅扩大，美股早盘曾下测3.39%，日内降幅也超过10个基点，远离周四逼近3.55%所创的将近十五年来高位，终结连续四日创近十五年新高之势。

美股午盘转跌后，10年期美债收益率降幅扩大，曾下破3.18%刷新日低，2年期美债收益率曾下破3.40%，到美股收盘时，10年期美债收益率约为3.19%，2年期收益率约为3.39%，重要衰退预警指标——2年期和10年期美债收益率息差收窄到约-20个基点，自7月5日以来收益率始终倒挂。

本周10年期英债收益率累计升约31个基点，10年期德债收益率升逾14个基点，10年期美债收益率升约15个基点，均连升五周。而2年期美债收益率累计小幅下降，在各期限美债中收益率唯一回落。

就业报告后，美元指数加速跌离二十年高位，连创二十四年新低的日元转涨

追踪美元6种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）全天持续回落，美国非农就业报告公布后，日内跌幅迅速扩大，美股早盘跌破109.00刷新日低，日内跌近0.7%，跌离周四逼近110.00所创的2002年6月以来高位。美股在午盘转跌后，避险情绪推升美元指数，尾盘曾短线转涨。

到周五美股收盘时，美元指数处于109.60，日内跌近0.08%，在周四结束三连跌后略为回落，本周仍累涨与0.7%；彭博美元现货指数也微跌不足0.1%，仍接近周四所创的纪录高位，本周涨逾0.8%，和美元指数均连涨三周。

周四自1998年来首次跌穿140.00后，日元兑美元周五盘中曾进一步下挫，美国就业报告公布前一度上测140.80，连续第二日创二十四年来新低，日内跌逾0.4%，报告公布后迅速抹平跌幅，美股早盘涨破140.00后一度涨至139.90上方，到美股收盘时回到140下方，大致持平周四时水平。

美国就业报告公布后，英镑兑美元日内涨幅迅速扩大，美股早盘曾逼近1.16刷新日高、日内涨逾0.4%，美股午盘美元反弹后，英镑迅速回吐涨幅转跌，曾再度跌至1.15下方，刷新周四跌穿1.15所创2020年3月以来低位，美股收盘是略高于1.1510，日内跌近0.3%，连跌六日。

美国就业报告公布后，欧元兑美元迅速重新站上1.0000，美股早盘进一步升破1.0030刷新日高，美股盘中美元收窄跌幅后，再度跌破1.0000，到美股收盘时还处于平价位下方，连续两日跌破平价位。

离岸人民币（CNH）兑美元盘中转跌，在美股早盘刷新日高时曾接近6.90关口至6.9005，此后持续回落，美股午盘转跌后一度跌破6.92至6.9211，北京时间3日4点59分，离岸人民币兑美元报6.9160元，较周四纽约尾盘跌3点，连跌两日，本周累213点，连跌三周。

高风险的加密货币盘中也转跌。比特币（BTC）在美股早盘曾涨破2.04万美元刷新日高，随着美股转跌，午盘迅速跌破2万美元关口，刷新日低时跌至1.98万美元下方，较日内高位跌近700美元、跌超3%，美股收盘后略低于2万美元，最近24小时跌0.5%左右，最近七日跌超3%。

欧洲天然气跌超10%，全周回吐上周近40%涨幅，原油止住三连阴，但全周跌超6%

周四盘中大反弹的欧洲天然气周五大幅回落，本周几乎回吐上周累涨近40%的所有涨幅。ICE英国天然气期货收跌15.36%，报409.42便士/千卡，回吐周四结束两连跌的所有涨幅，在只有四个交易日的本周共三日收跌，本周累跌36.06%；欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌11.66%，报214.665欧元/兆瓦时，本周五日第四日收跌，全周累跌36.71%。

到周五欧市尾盘，德国未来一年电价下跌7.41%，刷新日低至500.00欧元，连跌五日，在上周涨超70%后本周累跌48.98%。

国际原油期货在连跌三日后反弹。美股盘前刷新日高时，美国WTI原油涨至89.66美元，日内涨逾3.5%，布伦特原油涨至95.32美元，日内涨3.2%。美股开盘后，原油逐步回吐涨幅，俄罗斯宣布延长「断气」后加速回落。

最终，WTI 10月原油期货收涨0.3%，报86.87美元/桶；布伦特11月原油期货收涨0.71%，报93.02美元/桶，均走出周四所创的8月16日以来收盘低位。本周美油累跌6.65%，布油跌近6.1%，均回吐上周反弹的所有涨幅，最近九周内第六周累跌。

美国汽油和天然气期货继续涨跌不一。连跌三日的NYMEX 10月汽油期货收涨3.3%，报2.4636美元/加仑，脱离周四所创的今年1月11日以来低位，但本周跌8%，连跌三周；NYMEX 10月天然气期货收跌5.14%，报8.7860美元/百万英热单位，跌离周四所创的上周一以来高位，本周累跌5.49%，连跌两周。

伦锌跌近4%再创一个月新低，本周跌12%创十年最大跌幅

伦敦基本金属期货周五多数反弹。伦铜、伦锡和伦铝结束三连跌，伦铜和伦锡小幅反弹，暂时告别周四各自所创的7月末和去年1月以来低谷，伦铝收平，仍处周四所创的去年4月以来低位。周四跌超5%的伦镍也反弹，脱离7月中以来低位。而伦锌连跌四日，在周四跌近6%后又一日跌3.8%，连续两日创7月末以来新低。伦铅连跌三日，自7月14日以来首次收盘跌破1900美元，进一步逼近7月14日所创的2020年11月以来低位。

本周基本金属均累跌，伦锌跌超12%，创十年来最大周跌幅，回吐上周2%的涨幅；伦锡也跌超10%，伦铅跌近5%，均连跌三周。上周涨超4%领涨的伦铝跌近8%，上周涨1%的伦铜跌超6%。

金银扭转五连跌，分别摆脱六周和两年低谷，但连跌三周

纽约黄金和白银钯金期货扭转五日连跌，但均连跌三周。COMEX 12月黄金期货收涨0.78%，报1722.60美元/盎司，摆脱周四所创的7月20日以来收盘低位，本周仍累跌1.55%。COMEX 12月白银期货收涨1.2%，报17.881美元/盎司，截至周四连续两日收创2020年6月以来新低，本周累跌4.6%。