由於炎熱的天氣刺激了能源需求，歐洲供需失衡局面進一步加劇，推升天然氣價格大漲。據媒體報道，受俄羅斯供應憂慮影響，歐洲天然氣價格延續上週的漲勢，截至發稿，歐洲天然氣期貨飆升20%。
據媒體報道，俄羅斯天然氣工業股份公司（俄氣）近日稱，由於西方制裁導致公司出口和產量繼續下滑，歐洲天然氣價格今年冬天可能上漲60%，達到每千立方米4000美元以上。俄氣表示，從1月1日到8月15日，該公司的天然氣出口總量下降了36.2%。
此外，7月以來，美國天然氣價格也大幅上漲。供應端，美國天然氣總產量維持在960億立方英尺/日左右，供應增長乏力。需求端，持續高温導致發電用氣量保持高位，除自由港生產線繼續停產外，其餘LNG出口設施接近滿負荷運行，強勁的用氣需求使得美國國內供需狀況收緊。
值得注意的是，這一波天然氣危機下，美國的液化天然氣生產商賺得盆滿缽滿。那麼，在這種情況下，哪些天然氣生產商值得關注呢？
Cheniere Energy
$Cheniere Energy (LNG.US)$是美國最大的液化天然氣出口商。
受益於俄氣替代需求，Cheniere Q2淨利潤從去年同期虧損3.29億美元(每股虧損1.30美元)轉為盈利7.41億美元(每股收益2.90美元)；調整後的EBITDA同比增長147%至25.3億美元，營收同比增長165%至80億美元。
Cheniere在本季度還披露了到2050年銷售1.4億公噸液化天然氣的合同，並第二次上調全年盈利預期：
該公司預計，2022財年調整後的EBITDA為98-103億美元，高於之前預估的82-87億美元，遠高於分析師普遍預期的88.5億美元。它還將可分配現金流的預期上調到69-74億美元，之前為55-60億美元。
Cheniere簽署的基本都是長期和固定收費的LNG銷售合同，因此現金流確定性高。此前公司預計至2024年將產生累計100億美元的可供分配現金流，這些現金將用於派息（2021年末啟動），股票回購，償還負債，以及滿足Corpus Christi三期項目的資金需求。Cheniere均衡的資本配置計劃有望在未來幾年為股東創造出巨大的價值。
年初至今，Cheniere Energy累漲超64%。
EQT能源
$EQT能源 (EQT.US)$是美國最大的天然氣生產商。
EQT致力於天然氣行業的整合。公司2020年以7.35億美元的價格收購雪佛龍的阿巴拉契亞盆地資產，2021年又斥資29.25億美元收購Alta Resource Development。這些交易提升了該公司的產能、規模和自由現金流。
EQT預計公司截至2026年將累計產生超過100億美元的自由現金流，其中部分現金將用於償還截至2023年到期的15億美元的負債，剩餘大量現金將用於派息、股票回購以及收購等股東友好型活動。2021年末，公司授權啟動10億美元的股票回購，同時還重啟了派息並計劃未來幾年上調股息。
高盛表示，該公司將從有利的天然氣長期前景中受益，隨着資產負債表進一步改善和自由現金流向資本回報的更多配置，該股有被重新評級的潛力。
年初至今，EQT累漲超121%。
金德爾摩根
$金德爾摩根 (KMI.US)$是北美能源基礎設施的龍頭公司，掌控了美國最大的天然氣輸送網絡。此外，金德爾摩根還是最大的精煉石油產品的獨立運輸商，獨立接收站運營商以及二氧化碳運輸商，公司生產石油、可再生天然氣（RNG）以及液化天然氣。
收購是該公司重要的成長驅動力。近期，金德爾摩根以1.35億美元收購了北美自然資源公司(North American Natural Resources)及其在密歇根州和肯塔基州的7個垃圾填埋氣發電設施。
金德爾摩根表示，該公司將做出最終投資決定，將7個垃圾填埋氣發電廠中的至多4個轉換為可再生天然氣設施，資本支出約為1.75億美元。在等待最終投資決定之前，這些設施預計將於2024年初投入使用，屆時將產生約20億立方英尺/年的可再生天然氣。
金德爾摩根的現金流非常穩定，94%的現金流來自照付不議合同，其他費用制協議或對衝，每年的自由現金流超過40億美元。這些現金主要用於派息，回購股票，以及通過資本項目和收購擴大天然氣網絡。該公司2022年初存量擴張項目規模達14億美元，其中大約45%屬於天然氣相關基礎設施。
年初至今，金德爾摩根累漲約23%。
Tellurian
$Tellurian (TELL.US)$主要從事天然氣生產和天然氣項目投資。去年6月，Tellurian與全球最大私有石油交易商維多簽署了一項為期10年的協議，每年將供應300萬噸液化天然氣。
今年4月，Tellurian達成了一項協議，將向T.R.Winston&Company LLC再出售2億美元的普通股，計劃將收益用於一般企業用途。Tellurian此前獲得了從路易斯安那州Driftwood工廠出口2760萬噸LNG的許可，並且正在自籌資金啟動這項耗資120億美元的項目。
需要注意的是，Tellurian市值較小，約為26億美元左右，存在股價波動較大及流動性差的風險。
年初至今，Tellurian累漲約42%。
切薩皮克能源
$切薩皮克能源 (CHK.US)$是美國頁巖革命的先驅，一度為美國第二大天然氣公司，但在疫情期間因陷入債務危機而宣佈破產。
去年2月份，切薩皮克能源走出破產陰霾，從野蠻擴張轉向資本約束模式。為了東山再起，切薩皮克能源將重心逐漸轉向天然氣。
該公司於去年8月以22億美元的價格收購了天然氣生產商Vine Energy，以鞏固其在Haynesville頁巖的地位。該頁巖靠近美國墨西哥灣沿岸的眾多天然氣出口設施。今年1月，切薩皮克能源又收購了天然氣運營商Chief Oil & Gas，該公司位於賓夕法尼亞州東北部的Marcellus頁巖帶上。
該公司CEO在今年二季度財報發佈後表示，將專注於其在美國的頁巖氣項目，並將鷹灘（Eagle Ford）的石油生產項目作為非核心業務，未來將轉向天然氣和液化天然氣出口。切薩皮克能源計劃將天然氣產量翻一番，以滿足全球對美國液化天然氣激增的需求。
該公司已與Golden Pass液化天然氣終端簽訂了天然氣供應協議。
年初至今，切薩皮克能源累漲60%。
其他以天然氣為業務重點的公司還包括：$Coterra Energy(CTRA.US)$、$Antero Resources(AR.US)$、$山脈資源(RRC.US)$、$美國西南能源(SWN.US)$、$康斯托克能源(CRK.US)$等。
編輯/Phoebe
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