本报告导读：
公司新能源、石油石化、烟草行业订单全面高增长，业绩进入兑现期。
投资要点：
维持增持” 评级，上调目标价至21.56 元。根据公司半年报数据，上调2022、2024 年盈利预测，略微下调2023 年盈利预测。预计公司2022-2024 年EPS 分别为0.63（+0.02）元、1.07（-0.04）元、1.83（+0.11）元。上调目标价至21.56 元，维持“增持”评级。
业绩进入兑现期，毛利率如期修复。报告期内公司实现营业收入11.63 亿元，同比增长94.59%，实现归母净利润1.07 亿元，同比增长173.27%，半年度利润超过去年全年水平，业绩符合预期。公司综合毛利率为27.09%，同比提升1.39pct，较上年期末提升2.78%，摆脱2021 年单一订单和原材料价格上涨的影响，业绩进入兑现期。
订单持续高增长。2022 年上半年公司新签订单持续保持高增长，报告期内新签订单21.50 亿元，同比增长53.84%。其中新能源行业新签订单同比增长12.92%。烟草行业新签订单同比增长57.79%。石油石化行业新签订单同比增长1586.93%。整体订单保持快速上涨趋势。
公司期末在手订单达47.28 亿元，为未来业绩持续高增打下坚实基础。
数字化业务即将进入增长拐点。公司在烟草行业的数字化业务即将结束样板工程阶段，进入全国推广期。商业模式由传统自动化集成升级为信息化整体解决方案，高毛利业务持续释放，将推动公司整体盈利能力提升。
风险提示：订单跨期确认风险；原材料价格大幅上涨风险。
本報告導讀：
公司新能源、石油石化、菸草行業訂單全面高增長，業績進入兌現期。
投資要點：
維持增持” 評級，上調目標價至21.56 元。根據公司半年報數據，上調2022、2024 年盈利預測，略微下調2023 年盈利預測。預計公司2022-2024 年EPS 分別爲0.63（+0.02）元、1.07（-0.04）元、1.83（+0.11）元。上調目標價至21.56 元，維持“增持”評級。
業績進入兌現期，毛利率如期修復。報告期內公司實現營業收入11.63 億元，同比增長94.59%，實現歸母淨利潤1.07 億元，同比增長173.27%，半年度利潤超過去年全年水平，業績符合預期。公司綜合毛利率爲27.09%，同比提升1.39pct，較上年期末提升2.78%，擺脫2021 年單一訂單和原材料價格上漲的影響，業績進入兌現期。
訂單持續高增長。2022 年上半年公司新簽訂單持續保持高增長，報告期內新簽訂單21.50 億元，同比增長53.84%。其中新能源行業新簽訂單同比增長12.92%。菸草行業新簽訂單同比增長57.79%。石油石化行業新簽訂單同比增長1586.93%。整體訂單保持快速上漲趨勢。
公司期末在手訂單達47.28 億元，爲未來業績持續高增打下堅實基礎。
數字化業務即將進入增長拐點。公司在菸草行業的數字化業務即將結束樣板工程階段，進入全國推廣期。商業模式由傳統自動化集成升級爲信息化整體解決方案，高毛利業務持續釋放，將推動公司整體盈利能力提升。
風險提示：訂單跨期確認風險；原材料價格大幅上漲風險。
