中信证券发研报指，阅文集团(00772)今年上半年公司实现营收40.87亿元（同比跌5.9%），其中在线阅读/版权运营收入分别为23.07/17.31亿元，同比跌9.2%/0.5%；实现Non-IFRS净利润6.66亿元（同比跌0.2%）。阅文集团作为在线阅读行业龙头公司，积极拓展基于网文生态的IP可视化及商品化衍生业务，有望驶入全新篇章。该行长期看好阅文集团成长为IP产业龙头公司的潜力与空间。

结合公司2022年中期业绩，以及疫情导致公司部分影视项目拍摄进度慢于预期、消费市场景气度复苏进程弱于预期，出于审慎考虑，该行下调公司2022~24年营收预测至86.47/97.41/108.00亿元（前预测值为95.91/103.26/110.39亿元），下调公司Non-IFRS净利润预测至13.28/15.27/17.84亿元（前预测值为15.25/16.41/18.26亿元）。公司当前股价对应调整后市盈率21倍/18倍/15倍。根据SOTP估值法给予公司目标价41港元，维持“买入”评级。