智通財經APP獲悉，國盛證券發佈研究報告稱，首予科濟藥業-B(02171)“買入“評級，預計2022-24年營業收入為0.1/0.25/2.57億元(同比-61.26%/150.67%/919.86%)，預計今年合理市值約214.6億元。公司在實體瘤CAR-T方面率先佈局，核心產品價值兑現可期;已建立成熟且不斷革新的CAR-T技術平臺、獨立並具有規模效應的商業化產能，管線梯隊儲備豐富、層次合理，該行看好長期發展。
國盛證券主要觀點如下：
公司聚焦CAR-T產品研發與商業化，實體瘤領域進展領銜全球，同時產品設計差異化、佈局全球化，8個產品處於臨牀研發階段，4個處於臨牀前階段：
CT041：用於CLDN18.2陽性消化道腫瘤治療可產生高應答率和持續緩解，耐受性良好，有望成為晚期胃癌末線顛覆性療法。研發進度全球領先，潛在市場價值空前。該行預計將於2024年先後在中國、美國兩地提交上市申請，峯值銷售可達77億元。
CT053：靶向BCMA的多發性骨髓瘤候選療法，在同類CAR-T產品中，對復發/難治性多發性骨髓瘤療效確切、安全性更優，並具有拓展為前線療法的潛力。該行預計將於2022年在中國提交上市申請，2023年向海外市場尋求突破，峯值銷售約為40億元。佈局下一代CAR-T技術，夯實行業領先優勢。
此外，科濟還佈局下一代 CAR-T 技術 ，夯實行業領先優勢。公司順應細胞治療行業發展趨勢，前瞻建立整合的細胞治療平臺，佈局下一代實體瘤 CAR-T 和通用 CAR-T 技術：
LADAR：觸發抗原+識別抗原雙保險，精準靶向腫瘤組織，降低靶脱瘤毒性，拓展成藥靶點邊際。
CycloCAR：共表達細胞因子IL-7和趨化因子CCL21，簡化清淋預處理過程、定向富集免疫細胞、增強針對實體瘤CAR-T細胞的療效。
THANK-uCAR：識別NK細胞表面蛋白CAR分子應對宿主抗移植物反應，反哺CAR-T細胞提升增殖能力;同種異體技術驅動通用化發展、降本增效，提升療法可及性。