华泰证券发研报指，舜宇光学科技(02382)于8月9日发布了7月出货数据：车载镜头出货量继续回升，月环比增长3.9%、同比增长25.7%；由于其客户的新项目开始量产，手机镜头出货量月环比增长23.2%，但同比仍下降14.9%；手机摄像头模组（CCM）出货量持续下跌，同比下降33.5%，环比下降8.8%。其中CCM出货量为近三年最低，管理层将此归因于智能手机需求疲软。
该行预计，下半年更多配备高端光学解决方案的智能手机有望发布，但智能手机市场需求或将持续疲软。同时舜宇的主要客户仍然在去库存，且行业仍保持激烈竞争。而车载镜头方面， 该行认为ADAS渗透率的提升持续、公司的龙头地位稳固，在去年低出货量基数下，公司有望在下半年继续保持稳健的同比增速。该行维持2022/2023/2024年EPS预测2.74/3.79/4.66元，维持“买入”评级以及基于SOTP估值法的目标价120港元，目标价对应27倍2023年预测市盈率。
華泰證券發研報指，舜宇光學科技(02382)於8月9日發佈了7月出貨數據：車載鏡頭出貨量繼續回升，月環比增長3.9%、同比增長25.7%；由於其客户的新項目開始量產，手機鏡頭出貨量月環比增長23.2%，但同比仍下降14.9%；手機攝像頭模組（CCM）出貨量持續下跌，同比下降33.5%，環比下降8.8%。其中CCM出貨量為近三年最低，管理層將此歸因於智能手機需求疲軟。
該行預計，下半年更多配備高端光學解決方案的智能手機有望發佈，但智能手機市場需求或將持續疲軟。同時舜宇的主要客户仍然在去庫存，且行業仍保持激烈競爭。而車載鏡頭方面， 該行認為ADAS滲透率的提升持續、公司的龍頭地位穩固，在去年低出貨量基數下，公司有望在下半年繼續保持穩健的同比增速。該行維持2022/2023/2024年EPS預測2.74/3.79/4.66元，維持“買入”評級以及基於SOTP估值法的目標價120港元，目標價對應27倍2023年預測市盈率。
譯文內容由第三人軟體翻譯。
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